信用風(fēng)險(xiǎn)建模與度量—違約率研究.pdf

1、隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行市場(chǎng)化程度的提高和改革的不斷深化,由銀行等外部投資者和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)成為銀行等外部投資者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn).準(zhǔn)確度量信用風(fēng)險(xiǎn)是防范和化解信用風(fēng)險(xiǎn)的重要一步.隨著中國(guó)加入WTO,中國(guó)金融市場(chǎng)將進(jìn)一步開(kāi)放,為了實(shí)現(xiàn)與國(guó)際的接軌、應(yīng)對(duì)來(lái)自外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng),我們迫切需要借鑒國(guó)際上的先進(jìn)技術(shù),建立符合中國(guó)國(guó)情的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系,實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的全面控制.該文對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)中的違約率問(wèn)題進(jìn)行了專門的研究.在緒論部分,

2、主要總結(jié)和回顧了一下現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型及其發(fā)展過(guò)程;第二章則對(duì)目前國(guó)外現(xiàn)有的三種主要的信用風(fēng)險(xiǎn)模型:結(jié)構(gòu)化模型、簡(jiǎn)約化模型和混合模型進(jìn)行了比較分析,分別指出了他們的性質(zhì)和優(yōu)缺點(diǎn);第三章是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)模型在中國(guó)的應(yīng)用情況進(jìn)行了研究,采用違約距離的方法,分析了中國(guó)上市公司的信用狀況.對(duì)三個(gè)典型的上市公司進(jìn)行了案例分析.另外還總結(jié)了該模型在中國(guó)應(yīng)用存在的問(wèn)題.最后一章對(duì)中國(guó)如何提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了建議和意見(jiàn).通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)違約距離可