我國上市公司對外擔保約束機制構(gòu)建研究.pdf

1、近年來，我國上市公司對外擔保的現(xiàn)象比較普遍，由于擔保行為的高風(fēng)險性，影響了社會對上市公司實力的評價，但是種種理論表明對于上市公司的對外擔保行為不應(yīng)該全面禁止，而是考慮如何建立有效的約束機制來引導(dǎo)上市公司的行為。所以本文關(guān)注的重點就在于探索建立有效約束機制的方法和途徑，實現(xiàn)我國上市公司的健康發(fā)展。
　　作者首先通過國內(nèi)外文獻綜述，提出了上市公司對外擔保行為合理性和必要性的假設(shè)，從而將重點放在對外擔保約束機制的構(gòu)建上。接著，文章從目前

2、我國上市公司對外擔保約束的主要內(nèi)容出發(fā)，對其主要內(nèi)容進行梳理；核心部分是分析目前對外擔保約束的執(zhí)行現(xiàn)狀，文章選取了中國證監(jiān)會網(wǎng)站上2002-2011年的資料，從證監(jiān)會發(fā)布的行政處罰決定書和市場禁入決定中獲取上市公司及其高管人員因?qū)ν鈸Ｊ艿降奶幜P，對其進行上市公司層面和高管人員層面的統(tǒng)計分析，發(fā)現(xiàn)目前對外擔保約束在發(fā)揮實效的同時，在處罰對象及力度、處罰的及時性、信息披露的監(jiān)管等方面都存在諸多問題，然后從宏觀和微觀兩方面深入探討了問題存在