基于最優(yōu)實施邊界的美式期權定價的數(shù)值模擬與分析.pdf

1、金融數(shù)學主要運用現(xiàn)代數(shù)學的理論和方法對金融的理論和實踐進行定性和定量的分析研究。金融衍生工具是一種風險管理的工具，它的價格依賴于原生資產(chǎn)的價格變化。期權是最重要的金融衍生工具之一。期權賦予持有者在將來某一確定時間以某一確定價格購買或出售標的資產(chǎn)的權利。期權理論的核心是期權定價問題，對于歐式期權，Black和Scholes早已給出解析形式的定價公式。然而對于美式期權的價格并不存在這樣的解析公式，也無法求得精確解。因此研究各種計算美式期權價

2、格的數(shù)值方法有重要的實際意義。
　　本文主要研究了基于最優(yōu)實施邊界的美式看跌期權及美式看漲期權定價問題的數(shù)值模擬。重點研究了適合非線性第二類Volterra積分方程的最優(yōu)實施邊界的數(shù)值求解。對美式期權的最優(yōu)實施邊界提出了復合梯形格式、復合左矩形格式和復合右矩形格式三種數(shù)值格式，通過數(shù)值試驗對所提格式進行了數(shù)值分析和比較，選出了求解美式期權最優(yōu)實施邊界的精度高效果好的復合梯形格式，利用此格式提出了求解美式看跌期權與看漲期權定價的數(shù)值