銀行與工商企業(yè)之間財務(wù)穩(wěn)健相關(guān)分析——來息滬深上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù).pdf

1、商業(yè)銀行與工商企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中是兩個特征相對不同的運(yùn)行體系，從財務(wù)管理學(xué)角度講，商業(yè)銀行及工商企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中獨(dú)立經(jīng)營實(shí)體，均服從諸如利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化，以及企業(yè)資本可持續(xù)有效增值等財務(wù)原則。由于我國資本市場起步較晚、企業(yè)通過股票和債券市場直接融資占比較小，銀行貸款在企業(yè)融資余額中占有絕對比重。工商企業(yè)與商業(yè)銀行二者的財務(wù)結(jié)構(gòu)應(yīng)存在一定的相關(guān)性。工商企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)健性對銀行將產(chǎn)生一定的影響。同理，商業(yè)銀行也對工商

2、企業(yè)產(chǎn)生重要作用。
　　 本文立足于上市公司的角度，通過實(shí)證數(shù)據(jù)分析，研究商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的之間的財務(wù)聯(lián)系。
　　 論文主要內(nèi)容分為五章。第一章為研究背景，第二章是文獻(xiàn)述評和研究問題的理論基礎(chǔ)陳述。第三章是研究方法說明。第四章是實(shí)證分析，這是論文的核心內(nèi)容。論文將銀行及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作為二者長期償債能力指標(biāo)，將資產(chǎn)流動比率作為二者短期償債能力指標(biāo)，選取銀行財務(wù)穩(wěn)健性的相關(guān)指標(biāo)作為被解釋變量，企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健性指標(biāo)為核心

3、解釋變量，并選取代表貨幣政策的利率作為其他控制變量，運(yùn)用回歸模型，來驗(yàn)證企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健性指標(biāo)及利率對銀行業(yè)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的影響，探索我國貨幣政策對工商企業(yè)與商業(yè)銀行二者財務(wù)穩(wěn)健性的影響度及其規(guī)律性。第五章是研究結(jié)論。
　　 研究表明，(1)目前我國的商業(yè)銀行與全行業(yè)工商企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健性之間，尚不存在顯著相關(guān)性。但發(fā)現(xiàn)了利率上行期銀行資產(chǎn)負(fù)債表得到優(yōu)化的現(xiàn)象。并且，工商企業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債率上升。從緊的貨幣政策并未損害銀行的財務(wù)結(jié)構(gòu)，而上行

4、的貸款利率導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)加重。(2)從銀行與細(xì)分行業(yè)財務(wù)穩(wěn)健性指標(biāo)存在一定的相關(guān)性，如銀行與食品行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率呈正相關(guān)，說明銀行財務(wù)結(jié)構(gòu)對食品行業(yè)有正向的傳導(dǎo)作用。從而當(dāng)利率上行時，食品行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，財務(wù)報表得到優(yōu)化。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，貨幣政策從緊時，食品加工行業(yè)可以作為商業(yè)銀行投放信貸的較好的行業(yè)。如銀行與化纖行業(yè)上一期資產(chǎn)負(fù)債率呈顯著的負(fù)相關(guān)。說明銀行資產(chǎn)負(fù)債率變動相對化纖企業(yè)滯后一期，并存在相反的傳導(dǎo)作用。而化纖行業(yè)對經(jīng)