基于利益相關(guān)者理論的銀行市場結(jié)構(gòu)與績效關(guān)系的理論分析和實證研究.pdf

1、全球金融危機向經(jīng)濟危機的迅速轉(zhuǎn)變，使我們認(rèn)識到金融市場對實體經(jīng)濟的巨大影響。在這種特殊背景下，銀行業(yè)的發(fā)展對我國金融穩(wěn)定、經(jīng)濟增長的作用顯得尤為重要，銀行業(yè)效率的高低也直接關(guān)系到我國社會資源的配置效果和金融資源的利用水平。
　　 50年前出現(xiàn)的SCP范式解釋了市場結(jié)構(gòu)對公司績效的影響機理。30年前出現(xiàn)的利益相關(guān)者理論則闡述了利益相關(guān)者對公司價值的影響。事實上，這兩種理論在實際經(jīng)濟中，都是為了提高公司績效，增加公司價值，兩者是殊途

2、同歸的。本文根據(jù)利益相關(guān)者理論對傳統(tǒng)的SCP模型進行改進，以期能更好的解釋影響公司績效的結(jié)構(gòu)變量。
　　 本文第一部分簡要總結(jié)了國內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與績效分析以及利益相關(guān)者與績效分析的研究現(xiàn)狀，簡單說明了本文的研究方法和研究內(nèi)容，以及本文要解決的主要問題。其次是本文的理論基礎(chǔ)，包括SCP范式、利益相關(guān)者理論、五力模型和價值鏈理論，主要闡述了市場結(jié)構(gòu)、供應(yīng)商結(jié)構(gòu)和購買者結(jié)構(gòu)與公司績效之間的作用機理。在上述理論基礎(chǔ)上，提出了基于

3、利益相關(guān)者理論的我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)分析和市場績效分析。分別從市場份額、市場集中度、產(chǎn)品差異化和進出壁壘四個方面對我國商業(yè)銀行的市場結(jié)構(gòu)進行評價，用客戶集中度指數(shù)對我國商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)進行評價，從資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、凈息差三個方面對我國商業(yè)銀行的績效進行評價。然后，基于以上分析，本文建立了SCP擴展模型，并以2000年到2008年我國13家商業(yè)銀行為樣本，采用時間序列\(zhòng)截面數(shù)據(jù)模型進行實證研究，驗證了客戶集中度與銀行績效顯著負(fù)相

4、關(guān)，四大國有商業(yè)銀行的市場份額、市場集中度與績效顯著負(fù)相關(guān)，股份制商業(yè)銀行的市場份額、市場集中度與績效顯著正相關(guān)。最后，對實證結(jié)果進行了總結(jié)，并針對我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀提出進一步優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)以提高市場績效的政策建議。
　　 本文通過實證，主要得出以下三個結(jié)論：市場份額MS與稅前資產(chǎn)盈利率ROA之間的關(guān)系，在四大國有商業(yè)銀行中表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)關(guān)系，在股份制商業(yè)銀行中表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系；市場集中度CR4與稅前資產(chǎn)盈利率ROA之間的關(guān)