聯(lián)合信用評級-2018年 中國銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)展望-9頁

1、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)展望行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)展望12018年中國年中國銀行業(yè)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)展望信用風(fēng)險(xiǎn)展望聯(lián)合信用評級有限公司金融機(jī)構(gòu)部主要觀點(diǎn)：主要觀點(diǎn)：?人民銀行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制“升級”為MPA；監(jiān)管要求商業(yè)銀行降低對同業(yè)存單等同業(yè)融資的依賴度，控制同業(yè)融資規(guī)模。?2017年以來，商業(yè)銀行資產(chǎn)基本保持穩(wěn)定態(tài)勢，但由于央行廣義信貸考核所致，資產(chǎn)增速持續(xù)放緩。商業(yè)銀行負(fù)債端穩(wěn)定性較好，國有銀行仍以存款為主。?各類銀行資本充足率波動(dòng)不大，國有商業(yè)

2、銀行和農(nóng)商行資本充足率維持較高水平，股份制商業(yè)銀行和城商行補(bǔ)充資本壓力較大。?2017年前三季度，我國經(jīng)濟(jì)雖溫和回暖，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍面臨一定壓力，農(nóng)商行不良貸款率較高，整體撥備不足。凈息差在金融監(jiān)管壓力下收窄，中小銀行盈利增長依賴于撥備反哺利潤。?2017年，銀行業(yè)發(fā)債規(guī)模持續(xù)增加，行業(yè)整體信用水平較高且不斷提升。評級上調(diào)銀行多數(shù)業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的區(qū)域競爭力、通過上市或增資擴(kuò)股進(jìn)一步提升資本實(shí)力、資產(chǎn)質(zhì)量較好、凈利潤增長較快；被下調(diào)企業(yè)所

3、在地區(qū)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大、貸款質(zhì)量下行、同業(yè)負(fù)債占比較高。?普惠金融在大中型商業(yè)銀行中推行較慢，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起抓住了商機(jī)，但未來風(fēng)險(xiǎn)控制能力仍有待檢驗(yàn)。?未來經(jīng)濟(jì)總量增速平穩(wěn)，微觀企業(yè)盈利修復(fù)，貨幣政策穩(wěn)健中性，銀行資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表將迎來修復(fù)。監(jiān)管落地與多元化融資發(fā)展有望驅(qū)動(dòng)中收邊際改善，構(gòu)成收入端的另一大亮點(diǎn)。?央行等五部委聯(lián)合發(fā)布了資管新規(guī)，消除套利空間，未來整體銀行業(yè)依舊面臨強(qiáng)監(jiān)管和去杠桿態(tài)勢，但長期來看資管新規(guī)有利于銀行系資

4、管公司發(fā)展。行業(yè)展望：行業(yè)展望：穩(wěn)定行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)展望行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)展望3圖1銀行業(yè)資產(chǎn)增速（單位：%）資料來源：wind數(shù)據(jù)，聯(lián)合評級整理截至2017年9月末，商業(yè)銀行總負(fù)債178.91萬億元，比上年同期增加11.18%。從負(fù)債規(guī)模上看，國有商業(yè)銀行負(fù)債端受存款穩(wěn)定性較好影響，規(guī)模持續(xù)增加，達(dá)85.00萬億元，占比47.51%。股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)占商業(yè)銀行負(fù)債總額分別為18.03%、12.49%和13.13%。隨著金融

5、市場競爭主體的多元化、互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)面臨競爭愈發(fā)激烈；同時(shí)，利率市場化改革的沖擊，存款流失、負(fù)債成本攀升的挑戰(zhàn)不斷加碼；因此商業(yè)銀行特別是中小銀行加快主動(dòng)負(fù)債管理的步伐導(dǎo)致同業(yè)存單規(guī)模激增。但隨著銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于集中開展銀行業(yè)市場亂象整治工作的通知》，加大對同業(yè)存單業(yè)務(wù)的管控，部分銀行同業(yè)存單發(fā)行放緩，截至2017年10月末，商業(yè)銀行同業(yè)存單余額8.06萬元，環(huán)比下降3.14%。圖2銀行業(yè)負(fù)債情況（單位：萬億元）資