商業(yè)銀行專(zhuān)題研究之一一文讀懂商業(yè)銀行資本金

1、固收專(zhuān)題分析報(bào)告2敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明內(nèi)容目錄內(nèi)容目錄一、什么是商業(yè)銀行資本金？.........................................................................41.商業(yè)銀行資本金的定義.............................................................................42.商業(yè)銀行資本金的分類(lèi)..

2、...........................................................................43.監(jiān)管變遷引起的二級(jí)資本補(bǔ)充工具的變化.................................................54.銀行資本金的監(jiān)管路徑..............................................................

3、...............85.資本充足率怎么計(jì)算？...........................................................................106.不同業(yè)務(wù)對(duì)資本金的占用方式.................................................................10二、銀行為何不斷補(bǔ)充資本金？...................

4、................................................121.當(dāng)前銀行資本充足率情況........................................................................122.當(dāng)前銀行資本缺口有多大？....................................................................1

5、33.資本結(jié)構(gòu)仍以核心一級(jí)資本為主.............................................................15三、商業(yè)銀行資本補(bǔ)充工具大盤(pán)點(diǎn)................................................................171.核心一級(jí)資本補(bǔ)充工具...............................................

6、............................172.其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具...........................................................................193.二級(jí)資本補(bǔ)充工具..................................................................................214.各類(lèi)資本工

7、具的特征對(duì)比........................................................................225.總結(jié).......................................................................................................23四、風(fēng)險(xiǎn)提示.........................

8、......................................................................24圖表目錄圖表目錄圖表1：《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》對(duì)商業(yè)銀行的資本分類(lèi)及補(bǔ)充工具一覽.......................................................................................................

9、........5圖表2：2004~2012年次級(jí)債發(fā)行情況...........................................................5圖表3：2004~2012年次級(jí)債發(fā)起機(jī)構(gòu)情況....................................................6圖表4：2004~2012年次級(jí)債發(fā)行規(guī)模情況（億元）...........................

10、...........6圖表5：存量次級(jí)債投資者結(jié)構(gòu)......................................................................6圖表6：混合資本債的特征.............................................................................7圖表7：2006~2012年銀行間市場(chǎng)發(fā)行了11只混合資本債...

11、..........................7圖表8：存量混合資本債投資者結(jié)構(gòu)...............................................................8圖表9：巴塞爾協(xié)議的演變歷程......................................................................9圖表10：我國(guó)對(duì)銀行資本金監(jiān)管的三個(gè)階段........

12、.........................................10圖表11：表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)種類(lèi)和權(quán)重........................................................11圖表12：表外信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)種類(lèi)及信用轉(zhuǎn)換系數(shù)..........................................11圖表13：商業(yè)銀行各類(lèi)資本充足率情況（單位：%）...........

13、........................12圖表14：各資本充足率與監(jiān)管下限的距離（單位：%）...............................12圖表15：上市銀行資本充足率情況...............................................................12圖表16：不同類(lèi)型商業(yè)銀行資本充足率情況（單位：%）............................1

14、3固收專(zhuān)題分析報(bào)告4敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明商業(yè)銀行是債券市場(chǎng)的重要參與者，債券市場(chǎng)的走勢(shì)一方面會(huì)影響銀行的資產(chǎn)收益，另一方面，商業(yè)銀行的參與也會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生較大的影響。為了更好的理解銀行和債券市場(chǎng)的關(guān)系，我們推出商業(yè)銀行系列研究報(bào)告。本篇專(zhuān)題為銀行系列報(bào)告的第一篇，深度解析商業(yè)銀行資本金。一、一、什么什么是商業(yè)銀行資本金？是商業(yè)銀行資本金？對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，資本充足率是所有監(jiān)管指標(biāo)里最重要的一條，它甚至奠定了銀行的發(fā)展模式。在金融去杠

15、桿的背景下，部分表外業(yè)務(wù)回表，對(duì)銀行的資本金水平提出考驗(yàn)，資本金不足會(huì)成為銀行信用擴(kuò)張的阻礙。本文對(duì)銀行資本金的定義、分類(lèi)、缺口及補(bǔ)充方式進(jìn)行了詳細(xì)的介紹，以供投資者參考。1.商業(yè)銀行資本金的定義商業(yè)銀行資本金的定義商業(yè)銀行資本金是指銀行為了正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和獲取利潤(rùn)而投入的貨幣資金和銀行為了正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和獲取利潤(rùn)而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤(rùn)。資本金越多，銀行的安全系數(shù)越高。保留在銀行的利潤(rùn)。資本金越多，銀行的安全系數(shù)越高。從本質(zhì)

16、上看，屬于商業(yè)銀行的自有資金才是資本，它代表著投資人對(duì)商業(yè)銀行的所有權(quán)，也代表著投資人對(duì)所欠債務(wù)的償還能力。在實(shí)際中，一些債務(wù)也被當(dāng)作銀行資本，如商業(yè)銀行發(fā)行的長(zhǎng)期債券等。2.商業(yè)銀行資本金的分類(lèi)商業(yè)銀行資本金的分類(lèi)2004年3月1日起施行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》1將銀行資本分為核心資本核心資本和附屬資本附屬資本兩類(lèi)。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。公積、未

17、分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)?？赊D(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。當(dāng)時(shí)監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行資本充足率資本充足率的要求是不得低不得低于8%，對(duì)核心資本充足率核心資本充足率的要求是不得低于不得低于4%。但2008年的金融危機(jī)使得巴塞爾委員會(huì)看到，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系仍有不足。特別是不能被沖減或轉(zhuǎn)成普通股的資本，在應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)不能很好地吸收由系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，故巴塞爾委員會(huì)對(duì)

18、現(xiàn)有的巴塞爾協(xié)議三進(jìn)行了修訂。與其一脈相承，我國(guó)于2012年6月頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》2（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新的《管理辦法》），同時(shí)廢止了04年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》。新的《管理辦法》3將銀行資本劃分為核心一級(jí)資本工具、其他一級(jí)資本核心一級(jí)資本工具、其他一級(jí)資本和二級(jí)二級(jí)資本。資本。其中一級(jí)資本又可分為核心一級(jí)資本核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本。其他一級(jí)資本。核心一級(jí)資本由實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)

19、、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、少數(shù)實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、少數(shù)股東可計(jì)入部分股東可計(jì)入部分構(gòu)成；其他一級(jí)資本由其他一級(jí)資本工具及其溢價(jià)（優(yōu)先股、由其他一級(jí)資本工具及其溢價(jià)（優(yōu)先股、永續(xù)債）、少數(shù)股東可計(jì)入部分永續(xù)債）、少數(shù)股東可計(jì)入部分構(gòu)成。二級(jí)資本由二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超由二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備、少數(shù)股東可計(jì)入部分額貸款損失準(zhǔn)備、少數(shù)股東可計(jì)入部分構(gòu)成。新的《管理辦法》要求，2018年底，系