人民幣遠期匯率定價研究.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩69頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

1、本文在已有的國內(nèi)外研究基礎(chǔ)上,以拋補利率平價說和金融衍生品定價有關(guān)理論為理論基礎(chǔ)展開研究。首先運用2010年4月1日至4月30同的數(shù)據(jù)檢驗拋補利率平價模型對我國遠期匯率的預(yù)測效果,實證表明該模型預(yù)測的遠期匯率與實際遠期匯率偏差較大;然后從衍生品定價的角度出發(fā)推導(dǎo)出不完美市場下人民幣遠期匯率定價模型,并利用2008年11月4日至2010年4月30同的人民幣/美元一個月、三個月、六個月、九個月及一年的遠期匯率進行實證檢驗,檢驗結(jié)果表明新模型

2、預(yù)測的人民幣遠期匯率與實際遠期匯率偏差比較小,特別是一個月遠期的偏差非常小,期限越短偏差越小,模型預(yù)測效果越好。本文推出的遠期匯率定價模型在目前我國金融市場還未完全市場化的條件下可作為各家商業(yè)銀行遠期匯率定價的重要參考,具有很強的理論和現(xiàn)實意義。然而不完美市場下推導(dǎo)出的新的遠期匯率定價模型隨著遠期期限的延長偏差也增大,不完美市場下的遠期匯率定價模型的推出只是特定環(huán)境下的權(quán)宜之計,為了治標(biāo)治本地解決遠期匯率定價的問題,最后本文對提升人民幣

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評論

0/150

提交評論