我國人民幣遠期匯率與即期匯率的關系研究.pdf

1、近些年來，我國人民幣與外匯之間的交易相當活躍，與此同時人民幣與美元、歐元、日元間的匯率也存在著較大的變化，可以看出匯率風險在我國的存在性是不容置疑的，而遠期匯率是我國規(guī)避外匯風險使用最多的衍生品工具，利率平價理論作為使用最多的定價理論，在我國的適用性怎么樣正是本文研究的重點，即本文是基于利率平價理論分析我國即期匯率與遠期匯率之間的關系。
　　 本文的覆蓋范圍比較廣，對美元、歐元和日元對人民幣的遠期與即期匯率的數(shù)據(jù)進行了實證分析，

2、實證部分是從兩個理論基礎出發(fā)的，一個是匯率本身的變化角度，一個是匯率百分比變化角度，實證主要是針對數(shù)據(jù)做了平穩(wěn)性檢驗，協(xié)整關系檢驗，并對模型進行了回歸，得出表達式，最后對實證的結果進行初步分析。從最后的分析可以看出，我國遠期匯率市場之所以還沒有完全達到避險作用，核心問題是在于我國的資本市場未開放，利率市場化程度很低。針對遠期匯率市場的問題，我國應該不斷推進人民幣匯率形成機制，加快利率市場化改革步伐，解決岸上金融與離岸金融的分離問題，增加