PPI與CPI的傳導(dǎo)關(guān)系研究.pdf

1、CPI和PPI是國(guó)務(wù)院每月定期新聞發(fā)布會(huì)上都要公布的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；物價(jià)穩(wěn)定是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的四大目標(biāo)之一，物價(jià)指數(shù)已經(jīng)成為影響資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要參數(shù)；CPI和PPI是政府制定貨幣政策和經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的重要依據(jù)；另外CPI和PPI對(duì)普通居民的生活、投資也帶來(lái)越來(lái)越重要的影響。認(rèn)清價(jià)格傳導(dǎo)過(guò)程，掌握價(jià)格傳導(dǎo)的規(guī)律，對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)控、風(fēng)險(xiǎn)控制以及經(jīng)濟(jì)決策具有重要意義。
　　 百年一遇的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的沖

2、擊。物價(jià)的頻繁、不穩(wěn)定波動(dòng)是危機(jī)以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，如何快速走出全球金融危機(jī)的陰影，實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是當(dāng)前的首要任務(wù)。
　　 本文利用多種現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對(duì)我國(guó)的PPI與CPI的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析，通過(guò)建立線性回歸模型研究得出我國(guó)PPI與CPI之間存在較強(qiáng)的相關(guān)性；通過(guò)格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)驗(yàn)證了PPI與CPI之間存在相互的因果關(guān)系和長(zhǎng)期的均衡聯(lián)系；通過(guò)建立VAR模型和脈沖響應(yīng)分析揭示了PPI與

3、CPI相互之間存在一定的滯后影響，而VEC模型估計(jì)結(jié)果更是體現(xiàn)了兩者在長(zhǎng)期和短期的對(duì)應(yīng)聯(lián)系；對(duì)比分析金融危機(jī)前后我國(guó)PPI與CPI傳導(dǎo)關(guān)系的差異，發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)的價(jià)格傳導(dǎo)有較強(qiáng)的沖擊；在引入RPI的基礎(chǔ)上，實(shí)證研究了我國(guó)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的現(xiàn)狀，研究結(jié)果表明整體上我國(guó)經(jīng)濟(jì)中各個(gè)環(huán)節(jié)的價(jià)格傳導(dǎo)是順暢的。全文共分8個(gè)部分：
　　 “引言”部分主要介紹了論文的研究背景與意義、主要研究?jī)?nèi)容與方法、有關(guān)PPI及CPI價(jià)格傳導(dǎo)的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

4、；
　　 在本文的第一章中，對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行了概述，就PPI、CPI的定義，統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行了詳細(xì)論述，并就價(jià)格傳導(dǎo)的內(nèi)涵、類型和影響因素進(jìn)行了全面概括。
　　 第二章在理論分析的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)PPI、CPI歷史波動(dòng)情況和現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并通過(guò)建立計(jì)量線性模型分析了兩者之間存在相關(guān)性。
　　 第三章在對(duì)原始PPI、CPI月度數(shù)據(jù)進(jìn)行季節(jié)性調(diào)整的基礎(chǔ)上，做單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)表明各序列都是一階單整序列。
　　 第

5、四章基于處理后的數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量分析方法，對(duì)PPI及CPI傳導(dǎo)關(guān)系展開(kāi)實(shí)證分析。定量分析方法采取的是現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法--VAR模型、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)法、JJ檢驗(yàn)方法、脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法。分析結(jié)果表明：月度PPI與CPI存在長(zhǎng)期和短期的動(dòng)態(tài)關(guān)系。并通過(guò)對(duì)比金融危機(jī)前后PPI與CPI關(guān)系的差異揭示了金融危機(jī)對(duì)我國(guó)價(jià)格傳導(dǎo)形成沖擊。
　　 第五章在前文定性和定量分析結(jié)果基礎(chǔ)上，引入RPI指數(shù)建立VAR模型對(duì)我國(guó)的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制