中國(guó)上市銀行公司治理與綜合績(jī)效的實(shí)證研究.pdf

1、山東大學(xué)博士學(xué)位論文中國(guó)上市銀行公司治理與綜合績(jī)效的實(shí)證研究姓名：孫君陽(yáng)申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：博士專業(yè)：國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：徐向藝20090525山東大學(xué)博士學(xué)位論文解成人為方式降低國(guó)有股比例的觀點(diǎn)。中國(guó)上市銀行董事會(huì)在控制銀行風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了積極的作用，作為商業(yè)銀行決策的核心的董事會(huì)，受到來(lái)自外部監(jiān)管和股東的壓力而變得越來(lái)越謹(jǐn)慎，但是董事會(huì)的獨(dú)立性沒(méi)有體現(xiàn)出治理績(jī)效，提高董事會(huì)的獨(dú)立性需要進(jìn)一步優(yōu)化獨(dú)立董事制度。中國(guó)上市銀行普遍實(shí)行兩職分離，但

2、是董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)分設(shè)并沒(méi)有對(duì)上市銀行高管層薪酬產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，外部董事并沒(méi)有發(fā)揮監(jiān)督高管層薪酬計(jì)劃的作用，董事會(huì)制定高管薪酬計(jì)劃主要以盈利水平作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)控制水平?jīng)]有對(duì)高管薪酬產(chǎn)生影響，機(jī)構(gòu)投資者有更多的方式、更積極的意愿參與上市銀行治理，監(jiān)督高管層，對(duì)不符合股東利益的高管報(bào)酬計(jì)劃提出質(zhì)疑和反對(duì)。最后，本文運(yùn)用動(dòng)態(tài)模擬的方法研究發(fā)現(xiàn)，與中國(guó)上市銀行綜合績(jī)效相關(guān)性最高的內(nèi)部治理變量為國(guó)有股比例和高管薪酬，兩者與綜合績(jī)效之間存在倒U

3、形關(guān)系，轉(zhuǎn)折點(diǎn)對(duì)應(yīng)的國(guó)有股比例為40％左右，高管薪酬對(duì)數(shù)為63148，綜合績(jī)效為0018。當(dāng)國(guó)有股比例在04)4、高管薪酬在4003763148之間時(shí)，國(guó)有股比例和高管薪酬共同作用推動(dòng)綜合績(jī)效指標(biāo)上升到極值0018，表現(xiàn)出利益趨同效應(yīng)；當(dāng)國(guó)有股比例在0仙7029、高管薪酬在6314866178之間時(shí)，雖然提高高管薪酬仍然能夠提高綜合績(jī)效，但是國(guó)有股比例的提高將導(dǎo)致綜合績(jī)效的下降，而且超過(guò)了高管薪酬對(duì)綜合績(jī)效的正面影響，從而表現(xiàn)出利益侵占