中國(guó)上市銀行治理績(jī)效的實(shí)證分析.pdf

1、20世紀(jì)90年代中期以來(lái),公司治理問(wèn)題受到廣泛的討論和前所未有的重視,尤其是1998年亞洲金融危機(jī)和2001年的美國(guó)安然公司和世界通信公司丑聞發(fā)生以后,公司治理的問(wèn)題已凸顯為關(guān)系到全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與發(fā)展的核心要素。近期的美國(guó)次級(jí)債危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)所引發(fā)的傳染效應(yīng),也使大家看到,在宏觀和市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng)的時(shí)候,公司治理規(guī)范的銀行由于科學(xué)管控的到位和良好的社會(huì)責(zé)任,受到的沖擊就明顯少于市場(chǎng)上一般同業(yè)機(jī)構(gòu)的水平。到2007年底為止,在我國(guó)內(nèi)地滬

2、深兩市上市的銀行已達(dá)到14家。近些年來(lái)中國(guó)銀行業(yè)積極開展了銀行業(yè)公司治理機(jī)制的建設(shè),在公司治理的提升上取得了初步成效,但也面臨著新的挑戰(zhàn)。本文通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)公司治理的經(jīng)驗(yàn),對(duì)中國(guó)上市商業(yè)銀行的公司治理進(jìn)行實(shí)證研究,并試著探討中國(guó)銀行業(yè)公司治理的進(jìn)一步發(fā)展。 雖然學(xué)術(shù)界對(duì)公司治理的研究已經(jīng)有數(shù)十年的時(shí)間,但是針對(duì)商業(yè)銀行公司治理的績(jī)效研究很少,針對(duì)中國(guó)上市商業(yè)銀行公司治理績(jī)效的研究更少。本文通過(guò)借鑒已有的國(guó)內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)公司

3、治理的研究,結(jié)合商業(yè)銀行公司治理的特殊性,對(duì)目前上市的國(guó)有和股份制銀行的公司治理進(jìn)行了簡(jiǎn)單分析。分別從股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理的核心問(wèn)題--董事會(huì)、激勵(lì)與約束機(jī)制問(wèn)題、監(jiān)督機(jī)制等方面對(duì)我國(guó)上市銀行公司治理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題進(jìn)行了深入的分析與比較。分析認(rèn)為,相對(duì)于國(guó)有上市銀行而言,我國(guó)上市的股份制銀行公司治理總體情況基本良好,公司治理框架已基本建立,但是公司治理機(jī)制的有效性發(fā)揮有待于進(jìn)一步完善。并隨后對(duì)五家上市股份制銀行的公司治理從以上幾個(gè)方面進(jìn)

4、行了實(shí)證分析。實(shí)證采用1999年-2007年5家股份制銀行36份年報(bào),對(duì)這五家股份制銀行的治理結(jié)構(gòu)和其銀行績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證分析?；貧w結(jié)果表明：大股東持股比例和股權(quán)集中度對(duì)我國(guó)上市股份制銀行的績(jī)效沒(méi)有產(chǎn)生明顯的積極影響。董事會(huì)規(guī)模與銀行績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及控股股東對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款決策時(shí)起到了一定的積極作用,上市銀行的治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行貸款起到了一定的積極作用。 同時(shí)結(jié)合對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理模式選擇的分析,本文認(rèn)為,要

5、完善我國(guó)上市銀行公司治理,必須通過(guò)在建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu),規(guī)范的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度,以及多樣化、高透明的激勵(lì)機(jī)制,加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理等方面繼續(xù)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),同時(shí)應(yīng)該在利益相關(guān)者理論的基礎(chǔ)上,構(gòu)建上市銀行共同治理模式,形成由股東、債權(quán)人及以公司內(nèi)部的人力資本為治理主體的,包括外部市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的內(nèi)外部共同治理體系。在當(dāng)前繼續(xù)深化金融業(yè)改革和發(fā)展成果的背景下,本文的研究對(duì)于完善我國(guó)上市銀行自身的公司治理及其改革具有一定的借鑒意義,理論和