【mba畢業(yè)論文】證券公司借殼上市研究-以海通證券為例

1、證券公司借殼上市研究摘要I證券公司借殼上市研究——以海通證券為例以海通證券為例摘要隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，證券公司也隨之發(fā)展壯大，已成為資本市場(chǎng)的重要力量。為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，越來(lái)越多的證券公司通過(guò)上市實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)，其中絕大多數(shù)的證券公司是通過(guò)借殼來(lái)實(shí)現(xiàn)上市的。在現(xiàn)階段，借殼上市是我國(guó)證券公司走向資本市場(chǎng)的成本較低，速度較快，比較合適的選擇。然而，對(duì)證券公司借殼上市的研究還在起步階段，相關(guān)的研究成果不多，

2、因此，加強(qiáng)對(duì)證券公司借殼上市的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文對(duì)證券公司借殼上市為題，對(duì)其進(jìn)行全面深入分析討論，以起到拋磚引玉的作用。本文采用理論結(jié)合實(shí)際的研究方法，重點(diǎn)進(jìn)行規(guī)范研究和案例研究；其間，穿插比較的、歷史的方法，以實(shí)現(xiàn)對(duì)其進(jìn)行全面、深入分析討論。首先，介紹了證券公司借殼上市的概念，突出了借殼上市的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，接著列出并介紹了有關(guān)借殼上市的相關(guān)理論，為相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為找到理論依據(jù)；之后介紹了文獻(xiàn)綜述，對(duì)現(xiàn)有的研究成果進(jìn)行了梳理，以便于

3、在吸收現(xiàn)有的研究成果的基礎(chǔ)上，提出創(chuàng)新觀點(diǎn)。然后，重點(diǎn)研究海通證券借殼上市，對(duì)海通證券借殼上市進(jìn)行了全方位的考察，對(duì)其背景、方案設(shè)計(jì)、難點(diǎn)和重點(diǎn)，意義等進(jìn)行了詳細(xì)的討論，并著重研究了借殼上市中的四大核心問(wèn)題——現(xiàn)金選擇權(quán)、合并的會(huì)計(jì)處理、資產(chǎn)價(jià)值估值、政府干預(yù)。接下去，再對(duì)證券公司借殼上市過(guò)程中面臨的問(wèn)題及其對(duì)策做了充分研究，以對(duì)今后的證券公司借殼上市提供借鑒，并為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作為提出期待，提出對(duì)證券公司借殼上市加以全面、適當(dāng)、有效監(jiān)管是

4、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不容推辭的責(zé)任。最后，總結(jié)本文的主要觀點(diǎn)，闡述了創(chuàng)新及不足之處，并對(duì)以后的研究方向做了展望。關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞：證券公司；借殼上市；對(duì)策目錄一、緒論................................................................................................................................1（一）寫作背景........

5、........................................................................................................1（二）有關(guān)概念的界定和相關(guān)說(shuō)明................................................................................11、借殼上市.............

6、......................................................................................................12、殼及殼公司..............................................................................................................

7、.23、借殼上市的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)...........................................................................................2（三）研究的必要性、研究意義和價(jià)值........................................................................3（四）研究方向、思路和基本框架結(jié)構(gòu).......

8、.................................................................3二、相關(guān)理論回顧和文獻(xiàn)綜述............................................................................................4（一）相關(guān)理論回顧.......................................

9、.................................................................41、效率理論...................................................................................................................42、代理問(wèn)題及管理主義者理論..................

10、.................................................................43、價(jià)值低估理論...........................................................................................................54、市場(chǎng)勢(shì)力理論..............................

11、.............................................................................55、財(cái)富重分配理論.......................................................................................................5（二）文獻(xiàn)綜述......................

12、..........................................................................................61、關(guān)于借殼上市成本效益方面的研究文獻(xiàn)...............................................................62、關(guān)于證券公司上市與重組模式的綜合研究方面文獻(xiàn)......................

13、.....................7三、海通證券借殼上市研究................................................................................................8（一）海通證券借殼上市背景及相關(guān)方介紹................................................................81、借殼上

14、市的背景.......................................................................................................82、相關(guān)方介紹.........................................................................................................

15、......8（二）海通證券借殼方案介紹........................................................................................91、光明集團(tuán)以現(xiàn)金購(gòu)買都市股份的全部資產(chǎn)及負(fù)債...............................................92、都市股份以新增股份換股吸收合并海通證券...................