做好財務(wù)預(yù)算 規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

1、財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分袁企業(yè)要想更好地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險袁實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展袁就必須做好財務(wù)預(yù)算并在編制預(yù)算時充分考慮財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響袁通過財務(wù)預(yù)算安排好資金的使用遙一、如何通過財務(wù)預(yù)算規(guī)避財務(wù)風(fēng)險財務(wù)預(yù)算著眼于企業(yè)資金的運用袁同時指導(dǎo)企業(yè)的籌資活動袁并使企業(yè)合理安排財務(wù)結(jié)構(gòu)遙財務(wù)預(yù)算的核心是現(xiàn)金預(yù)算遙現(xiàn)金預(yù)算通過對現(xiàn)金持有量的安排袁使企業(yè)保持較高的盈利水平袁同時保持一定的資金流動性袁并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結(jié)構(gòu)和期

2、限結(jié)構(gòu)遙現(xiàn)金預(yù)算的具體作用主要體現(xiàn)在院解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來袁用到哪些地方去曰企業(yè)在未來何時需要現(xiàn)金袁如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金曰如何通過現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出等遙一般而言袁企業(yè)如果能比較準(zhǔn)確地預(yù)測未來的生產(chǎn)情況堯銷售情況和應(yīng)收賬款的回收情況袁就可以將付款到期日與企業(yè)未來的現(xiàn)金流量對應(yīng)起來袁不必持有多余的流動資產(chǎn)袁也不必進行非絕對必要的長期融資遙如果不能準(zhǔn)確預(yù)測袁企業(yè)就必須保持較大的安全邊際量袁提高流動資產(chǎn)淵尤其是現(xiàn)金和有價證券冤

3、持有水平袁同時延長融資的到期安排遙在進行財務(wù)預(yù)算時袁一方面要結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)情況來安排企業(yè)資金的使用袁在風(fēng)險和收益之間做出選擇袁同時要結(jié)合企業(yè)實際來安排企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)遙另一方面可以利用財務(wù)杠桿的效用袁提高凈資產(chǎn)收益率遙如果企業(yè)近期到期的債務(wù)較多袁則要特別注意現(xiàn)金流動情況袁在編制現(xiàn)金預(yù)算時袁盡量減少一些可以延遲的支出袁加強應(yīng)收賬款的回收袁控制較大的固定資產(chǎn)開支遙二、企業(yè)處于不同階段的財務(wù)預(yù)算企業(yè)初創(chuàng)時期袁現(xiàn)金流出較多袁除了固定資產(chǎn)開支以外袁

4、其他方面的開支也相應(yīng)較多袁這使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對負數(shù)袁同時新產(chǎn)品開發(fā)的成敗及未來現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性袁投資風(fēng)險大遙在這種情況下袁企業(yè)首先要搞好投資項目的總預(yù)算袁對投資項目總支出進行規(guī)劃袁并對項目的可行性和優(yōu)劣進行評價和選擇遙項目預(yù)算要考慮各種不確定因素對企業(yè)發(fā)展的影響袁充分考慮項目所涉及的風(fēng)險因素遙企業(yè)成長時期袁急于提高市場占有率和開發(fā)市場潛力袁這時預(yù)算管理的重點是借助預(yù)算機制與管理形式來促進營銷戰(zhàn)略的全面落實以取得企業(yè)

5、可持續(xù)的競爭優(yōu)勢遙盡量增強現(xiàn)金預(yù)算對營銷策略的支持力度是財務(wù)預(yù)算的核心工作袁進行財務(wù)預(yù)算時要考慮應(yīng)收賬款收回的可能性遙同時袁這一階段企業(yè)各項借款較多袁要注意在時間上進行合理安排袁為未來長期負債的償還做好準(zhǔn)備遙假如企業(yè)的財務(wù)狀況不佳袁現(xiàn)金流動狀況不好袁有即將到期的債務(wù)袁到期展期的可能性又不大袁企業(yè)營銷策略就不能單求擴大市場而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主袁其他各項開支也應(yīng)有所減少袁以渡難關(guān)遙企業(yè)成熟時期袁市場增長減緩袁但此時企業(yè)占有相對較高堯較穩(wěn)定的市

6、場份額遙一般現(xiàn)金流量為正數(shù)袁且能保持較高的穩(wěn)定性遙此時袁企業(yè)的潛在風(fēng)險一是來自于持續(xù)經(jīng)營的壓力與風(fēng)險袁二是來自于成本控制的壓力與風(fēng)險遙這時成本控制是企業(yè)預(yù)算管理的核心袁企業(yè)欲達到期望收益必在成本控制上進行挖潛遙若企業(yè)考慮上新的項目袁成熟期末期最為合適袁因為此時企業(yè)資金壓力相對較小袁市場銷售情況較為穩(wěn)定袁較有利于籌資遙企業(yè)衰退時期袁銷售出現(xiàn)負增長袁此階段不應(yīng)繼續(xù)擴大產(chǎn)品的生產(chǎn)袁編制財務(wù)預(yù)算時則要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用遙此時企

7、業(yè)有較多現(xiàn)金袁若無較好的短期項目袁應(yīng)該歸還可以償還的負債袁減少企業(yè)財務(wù)成本遙三、預(yù)算編制方法上的選擇固定預(yù)算也稱靜態(tài)預(yù)算袁它是根據(jù)未來固定不變的業(yè)務(wù)水平袁不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動可能發(fā)生的變動而編制的一種預(yù)算遙這種預(yù)算對業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適袁對業(yè)務(wù)經(jīng)常變動的企業(yè)則不太合適遙相對而言袁彈性預(yù)算則考慮了業(yè)務(wù)的變化水平袁把產(chǎn)品成本分為變動成本和固定成本兩部分袁這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)工作的成果遙滾動預(yù)算的主要特點是連續(xù)不斷地始終保

8、持員圓個月袁每過去一個月袁就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個月的預(yù)算袁并在原來的預(yù)算期末補充一個月的預(yù)算遙這種預(yù)算一年中頭幾個月的預(yù)算要詳細堯完整袁后幾個月可以粗略一些遙隨著時間的推移袁原來較粗的預(yù)算逐漸由粗變細袁以此反復(fù)袁不斷滾動遙滾動預(yù)算不但能夠保持預(yù)算的完整性堯連續(xù)性袁同時由于對預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂袁使得預(yù)算與實際情況更加吻合袁有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用遙筆者認為袁處于成熟期的企業(yè)較適宜采用固定預(yù)算袁而處于其他時期的企業(yè)采用彈

9、性預(yù)算或滾動預(yù)算更為適宜遙另外袁從時間上考慮袁時間較短的預(yù)算要比時間較長的預(yù)算作用大得多袁因為時間間隔越長袁面臨的不確定性因素就越多遙通常企業(yè)的財務(wù)預(yù)算按季或按月編制袁但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營處于不穩(wěn)定時期時袁就有必要以周為單位編制預(yù)算遙笫做好財務(wù)預(yù)算規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分袁企業(yè)要想更好地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險袁實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展袁就必須做好財務(wù)預(yù)算并在編制預(yù)算時充分考慮財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響袁通過財務(wù)預(yù)算安排好資金的使用遙一、如何通過

10、財務(wù)預(yù)算規(guī)避財務(wù)風(fēng)險財務(wù)預(yù)算著眼于企業(yè)資金的運用袁同時指導(dǎo)企業(yè)的籌資活動袁并使企業(yè)合理安排財務(wù)結(jié)構(gòu)遙財務(wù)預(yù)算的核心是現(xiàn)金預(yù)算遙現(xiàn)金預(yù)算通過對現(xiàn)金持有量的安排袁使企業(yè)保持較高的盈利水平袁同時保持一定的資金流動性袁并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)遙現(xiàn)金預(yù)算的具體作用主要體現(xiàn)在院解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來袁用到哪些地方去曰企業(yè)在未來何時需要現(xiàn)金袁如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金曰如何通過現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出等遙一般而言袁企業(yè)

11、如果能比較準(zhǔn)確地預(yù)測未來的生產(chǎn)情況堯銷售情況和應(yīng)收賬款的回收情況袁就可以將付款到期日與企業(yè)未來的現(xiàn)金流量對應(yīng)起來袁不必持有多余的流動資產(chǎn)袁也不必進行非絕對必要的長期融資遙如果不能準(zhǔn)確預(yù)測袁企業(yè)就必須保持較大的安全邊際量袁提高流動資產(chǎn)淵尤其是現(xiàn)金和有價證券冤持有水平袁同時延長融資的到期安排遙在進行財務(wù)預(yù)算時袁一方面要結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)情況來安排企業(yè)資金的使用袁在風(fēng)險和收益之間做出選擇袁同時要結(jié)合企業(yè)實際來安排企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)遙另一方面可以利用財

12、務(wù)杠桿的效用袁提高凈資產(chǎn)收益率遙如果企業(yè)近期到期的債務(wù)較多袁則要特別注意現(xiàn)金流動情況袁在編制現(xiàn)金預(yù)算時袁盡量減少一些可以延遲的支出袁加強應(yīng)收賬款的回收袁控制較大的固定資產(chǎn)開支遙二、企業(yè)處于不同階段的財務(wù)預(yù)算企業(yè)初創(chuàng)時期袁現(xiàn)金流出較多袁除了固定資產(chǎn)開支以外袁其他方面的開支也相應(yīng)較多袁這使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對負數(shù)袁同時新產(chǎn)品開發(fā)的成敗及未來現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性袁投資風(fēng)險大遙在這種情況下袁企業(yè)首先要搞好投資項目的總預(yù)算袁對投資項

13、目總支出進行規(guī)劃袁并對項目的可行性和優(yōu)劣進行評價和選擇遙項目預(yù)算要考慮各種不確定因素對企業(yè)發(fā)展的影響袁充分考慮項目所涉及的風(fēng)險因素遙企業(yè)成長時期袁急于提高市場占有率和開發(fā)市場潛力袁這時預(yù)算管理的重點是借助預(yù)算機制與管理形式來促進營銷戰(zhàn)略的全面落實以取得企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢遙盡量增強現(xiàn)金預(yù)算對營銷策略的支持力度是財務(wù)預(yù)算的核心工作袁進行財務(wù)預(yù)算時要考慮應(yīng)收賬款收回的可能性遙同時袁這一階段企業(yè)各項借款較多袁要注意在時間上進行合理安排袁為未來

14、長期負債的償還做好準(zhǔn)備遙假如企業(yè)的財務(wù)狀況不佳袁現(xiàn)金流動狀況不好袁有即將到期的債務(wù)袁到期展期的可能性又不大袁企業(yè)營銷策略就不能單求擴大市場而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主袁其他各項開支也應(yīng)有所減少袁以渡難關(guān)遙企業(yè)成熟時期袁市場增長減緩袁但此時企業(yè)占有相對較高堯較穩(wěn)定的市場份額遙一般現(xiàn)金流量為正數(shù)袁且能保持較高的穩(wěn)定性遙此時袁企業(yè)的潛在風(fēng)險一是來自于持續(xù)經(jīng)營的壓力與風(fēng)險袁二是來自于成本控制的壓力與風(fēng)險遙這時成本控制是企業(yè)預(yù)算管理的核心袁企業(yè)欲達到期望收

15、益必在成本控制上進行挖潛遙若企業(yè)考慮上新的項目袁成熟期末期最為合適袁因為此時企業(yè)資金壓力相對較小袁市場銷售情況較為穩(wěn)定袁較有利于籌資遙企業(yè)衰退時期袁銷售出現(xiàn)負增長袁此階段不應(yīng)繼續(xù)擴大產(chǎn)品的生產(chǎn)袁編制財務(wù)預(yù)算時則要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用遙此時企業(yè)有較多現(xiàn)金袁若無較好的短期項目袁應(yīng)該歸還可以償還的負債袁減少企業(yè)財務(wù)成本遙三、預(yù)算編制方法上的選擇固定預(yù)算也稱靜態(tài)預(yù)算袁它是根據(jù)未來固定不變的業(yè)務(wù)水平袁不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動可能

16、發(fā)生的變動而編制的一種預(yù)算遙這種預(yù)算對業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適袁對業(yè)務(wù)經(jīng)常變動的企業(yè)則不太合適遙相對而言袁彈性預(yù)算則考慮了業(yè)務(wù)的變化水平袁把產(chǎn)品成本分為變動成本和固定成本兩部分袁這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)工作的成果遙滾動預(yù)算的主要特點是連續(xù)不斷地始終保持員圓個月袁每過去一個月袁就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個月的預(yù)算袁并在原來的預(yù)算期末補充一個月的預(yù)算遙這種預(yù)算一年中頭幾個月的預(yù)算要詳細堯完整袁后幾個月可以粗略一些遙隨著時間的推移袁原

17、來較粗的預(yù)算逐漸由粗變細袁以此反復(fù)袁不斷滾動遙滾動預(yù)算不但能夠保持預(yù)算的完整性堯連續(xù)性袁同時由于對預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂袁使得預(yù)算與實際情況更加吻合袁有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用遙筆者認為袁處于成熟期的企業(yè)較適宜采用固定預(yù)算袁而處于其他時期的企業(yè)采用彈性預(yù)算或滾動預(yù)算更為適宜遙另外袁從時間上考慮袁時間較短的預(yù)算要比時間較長的預(yù)算作用大得多袁因為時間間隔越長袁面臨的不確定性因素就越多遙通常企業(yè)的財務(wù)預(yù)算按季或按月編制袁但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營處于