并購中慎用對賭協(xié)議

1、說：“我每天的心情都是如履薄冰，如臨深淵?！甭?lián)想集團(tuán)柳傳志說：“我們一直在設(shè)立一個機(jī)制，好讓我們的經(jīng)營者不打盹，你一打盹，對手的機(jī)會就來了?！痹赪TO大潮已經(jīng)襲來的今天，中國企業(yè)最需要具備的，就是管理的危機(jī)感。第二，管理者需要重視溝通，確保溝通渠道暢通。溝通的重要性不言而喻，然而卻常被忽視。管理者需要積極與員工溝通，以消除不必要的誤會，以利新舊企業(yè)文化的融合。如果缺乏有效的溝通，危機(jī)可能會放大百倍以上。加強(qiáng)溝通，既可協(xié)調(diào)勞資雙方的關(guān)系，

2、還可增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，從而減少不必要的危機(jī)發(fā)生。第三，管理者要重視離職面談，及時(shí)節(jié)制危機(jī)爆發(fā)。離職面談應(yīng)該是管理者重視員工關(guān)系管理的重要內(nèi)容，是人性化管理的重要手段，也是發(fā)現(xiàn)管理危機(jī)的較好辦法。尤其是與中高層離職人員的面談，是管理者非常關(guān)鍵的彌補(bǔ)失誤的措施。通過離職面談，管理者可以充分了解情況，從而有針對性地阻止管理危機(jī)的爆發(fā)。第四，管理者要牢記有效應(yīng)對管理危機(jī)的重要原則。幾乎所有的管理危機(jī)處理失敗的案例，都是因?yàn)楣芾碚吆鲆暳四承┯行?yīng)對

3、管理危機(jī)的重要原則。處理管理危機(jī)遵循以下原則將有利于控制危機(jī)的發(fā)生和發(fā)展。鎮(zhèn)靜應(yīng)對原則：管理危機(jī)發(fā)生后，管理者首先應(yīng)當(dāng)冷靜下來，鎮(zhèn)靜應(yīng)對，不讓事態(tài)繼續(xù)蔓延；堅(jiān)持穩(wěn)定原員U：危機(jī)來臨時(shí)，管理者應(yīng)盡力挽留離職員工，盡力安撫其他員工的情緒，自始至終堅(jiān)持穩(wěn)定原貝Ⅱ；速度至上原則：危機(jī)從發(fā)生到產(chǎn)生大面積影響會非常迅速，危機(jī)應(yīng)對的難度與管理者應(yīng)對的速度成反比，應(yīng)對管理危機(jī)越早采取措施越有機(jī)會掌握主動；明確態(tài)度原則：危機(jī)出現(xiàn)后，管理者應(yīng)明確態(tài)度，讓員

4、工心中有數(shù)。事實(shí)上，90％以上的管理危機(jī)惡化都與管理者采取了不當(dāng)?shù)膽B(tài)度有關(guān)，如：冷漠、敷衍或拖延等；主動責(zé)任原則：處理管理危機(jī)時(shí)，不管責(zé)任在何方，管理者都應(yīng)主動承擔(dān)責(zé)任，妥善處理危機(jī)；誠意解決原貝lI：發(fā)生管理危機(jī)，管理者在同員工接觸中，要有誠意，防止其他員工產(chǎn)生不信任感；長遠(yuǎn)利益原則：管理者應(yīng)對管理危機(jī)應(yīng)關(guān)注企業(yè)長期利益而不僅僅是短期利益；法律武器原則：管理者可以采用一些法律武器來減少管理危機(jī)所造成的損失，甚至還可以通過法律約束離職人

5、員的某些行為。在連鎖企業(yè)并購的過程中，管理危機(jī)可以是陷阱，也可以是推動企業(yè)發(fā)展的助推器，有效地應(yīng)對方式將更有助于加強(qiáng)企業(yè)凝聚力，增強(qiáng)員工對企業(yè)的信心。失之東隅，也可能收之桑榆，管理者需要警鐘長鳴。嘣并購中慎用對賭協(xié)議于對賭協(xié)議，讓我們看這樣一個案例：2005年10月，永樂電器成功在香港上市，共籌得資金1026億港元，2006年1月，永樂又與國際知名投行摩根斯坦利和鼎暉創(chuàng)業(yè)投資達(dá)成協(xié)議，二者以總代價(jià)5000萬美元分別認(rèn)購永樂股份363億股

6、和591397萬股，與此同時(shí)，兩位外資股股東還與永樂管理層簽訂了一份對賭協(xié)議，以永樂未來盈利作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的指標(biāo)：如果永樂2007年(可延至2008年或2009年)的凈利潤高于75億元人民幣，外資股股東將向永樂管理層轉(zhuǎn)讓469738萬股永樂股份；如果凈利潤相等或低于675億元，永樂管理層將向外資股股東轉(zhuǎn)讓469738萬股；如果凈利潤不高于6億元，永樂管理層將向外資股股東轉(zhuǎn)讓多達(dá)939476萬股，這大致相當(dāng)于永樂上市后已發(fā)行股本總數(shù)(不計(jì)行

7、使超額配股權(quán))的約41％。以當(dāng)時(shí)永樂的年收入值來看，要實(shí)現(xiàn)對賭協(xié)議中所規(guī)定的利潤指標(biāo)，在未來兩年永樂的凈利潤年復(fù)合增長率至少得達(dá)到60％，如果永樂能夠保持目前的略高于2％的凈利率水平的話，至2007年底，永樂電器的市場份額必須占到國內(nèi)家電零售市場的5％以上。而就目前而言，國內(nèi)家電零售業(yè)的行業(yè)老大國美也僅有7％的市場占有率，永樂要完成這一任務(wù)，談何容易，因此這項(xiàng)對賭協(xié)議也給永樂的經(jīng)營管理層帶■姜達(dá)洋來了沉重的經(jīng)營壓力。因此，在與摩根斯坦利

8、和鼎暉簽約不到三個月，永樂老總陳曉就曾對公開媒體表明，如果能夠重作選擇，他更希望尋找戰(zhàn)略合作伙伴，而不是目前所選擇的財(cái)務(wù)投資者。所謂的對賭協(xié)議(ValuationAdjuSt—mentMechanism)，或者直譯為估值調(diào)整協(xié)議，指的是投資方與接受投資的管理層之間所達(dá)成的一項(xiàng)協(xié)議，如果公司的經(jīng)營業(yè)績能夠達(dá)到合同所規(guī)定的某一額度，投資方在獲得投資股份大幅增值的前提下，將向公司管理層支付一定數(shù)量的股份，反而，如果公司經(jīng)營無法完成合同規(guī)定的業(yè)

9、績指標(biāo)，則必須向投資方支付一定數(shù)量的股份，以彌補(bǔ)其投資收益的不足。在這樣萬方數(shù)據(jù)~是到嗣).說我每天的心情都是如履薄冰，如臨深是管理者非常關(guān)鍵的彌補(bǔ)失誤的措施。通讓員工心中有數(shù)。事實(shí)上.90%以上的管淵?！奥?lián)想集團(tuán)柳傳志說我們一直在設(shè)過離職面談，管理者可以充分了解情況，理危機(jī)惡化都與管理者采取了不當(dāng)?shù)膽B(tài)度立→個機(jī)制，好讓我們的經(jīng)營者不打盹，從而有針對性地阻止管理危機(jī)的爆發(fā)。有關(guān)，如:冷漠、敷衍或拖延等4主動責(zé)你一打盹，對手的機(jī)會就來了。

10、“在WTO第四，管理者要牢記有效應(yīng)對管理危任原則:處理管理危機(jī)時(shí)，不管責(zé)任在何大潮已經(jīng)襲來的今天，中國企業(yè)最需要具機(jī)的重要原則。幾乎所有的管理危機(jī)處理方，管理者都應(yīng)主動承擔(dān)責(zé)任，妥善處理備的，就是管理的危機(jī)感。失敗的案例，都是因?yàn)楣芾碚吆鲆暳四承┪C(jī)=誠意解決原則:發(fā)生管理危機(jī)，管第二，管理者需要重視溝通，確保溝有效應(yīng)對管理危機(jī)的重要原則。處理管理理者在同員工接觸中，要有誠意，防止其通渠道暢通。向通的重要性不言而喻，然危機(jī)遵循以下原則將

11、有利于控制危機(jī)的發(fā)他員工產(chǎn)生不信任感長遠(yuǎn)利益原則:管而卻常被忽視。管理者需要積極與員工溝生和發(fā)展。理者應(yīng)對管理危機(jī)應(yīng)關(guān)注企業(yè)長期利益而通，以消除不必要的誤會，以利新舊企業(yè)鎮(zhèn)靜應(yīng)對原則J:管理危機(jī)發(fā)生后，管不僅僅是短期利益陸律武器原則:管理文化的融合。如果缺乏有效的均通，危機(jī)理者首先應(yīng)當(dāng)冷靜下來，鎮(zhèn)靜應(yīng)對，不讓者可以采用一些曲律武器來減少管理危機(jī)可能會放大百倍以上。加強(qiáng)溝通，既可協(xié)事態(tài)繼續(xù)蔓延:堅(jiān)持穩(wěn)定原則:危機(jī)來臨所造成的損失，甚至還可

12、以通過桂律約束調(diào)勞資雙方的關(guān)系，還可增強(qiáng)企業(yè)凝聚時(shí)，管理者應(yīng)盡力挽留離職員工，盡力安離職人員的某些行為。力，從而減少不必要的危機(jī)發(fā)生。撫其他員工的情緒，自始至終堅(jiān)持穩(wěn)定原在連鎖企業(yè)井購的過程中，管理危機(jī)第三，管理者要重視離職面談，及時(shí)則:速度至上原則:危機(jī)從發(fā)生到產(chǎn)生大可以是陷阱，也可以是推動企業(yè)發(fā)展的助節(jié)制危機(jī)爆發(fā)。離職面談應(yīng)該是管理者重面積影響會非常迅速，危機(jī)應(yīng)對的難度與推器，有效地應(yīng)對方式將更有助于加強(qiáng)企視員工關(guān)系管理的重要內(nèi)容，

13、是人性化管管理者應(yīng)對的速度成反比，應(yīng)對管理危機(jī)業(yè)凝聚力，增強(qiáng)員工對企業(yè)的信心。失之理的重要手段，也是發(fā)現(xiàn)管理危機(jī)的較好越早采取措施越有機(jī)會掌握主動明確態(tài)東隅，也可能收之桑榆，管理者需要警鐘力、陸。尤其是與中高層離職人員的面談，度原則:危機(jī)出現(xiàn)后，管理者應(yīng)明確態(tài)度，長鳴。國并購中慎用對賭協(xié)議.姜達(dá)洋圈于對黯協(xié)議四11睹這樣f個案轉(zhuǎn)讓4697.38萬股如果凈利潤不高于61l..來了沉重的經(jīng)營壓力。因此，在與摩根斯例:元，永樂管理層將向外資股

14、股東轉(zhuǎn)讓多達(dá)坦利和鼎暉簽約不到三個月，永樂老總陳2005年10月，永樂電器成功9394.76萬股，這大致相當(dāng)于永樂上市后曉就曾對公開媒體表明，如果能夠重作選在香港上市，共籌得資金10.26億港元，已發(fā)行股本總數(shù)(不計(jì)行使超額配股權(quán))的擇，他更希望尋找戰(zhàn)略合作伙伴，而不是2006年l月，永樂又與國際知名投行摩根約4.1%。目前所選擇的財(cái)務(wù)投資者。斯坦利和鼎暉創(chuàng)業(yè)投資達(dá)成協(xié)議，二者以當(dāng)時(shí)永樂的年收入值來看，要實(shí)現(xiàn)所謂的對i臘協(xié)議(Valua

15、tionAdjust以總代價(jià)5000萬美元分別認(rèn)購永樂股份對賭協(xié)議中所規(guī)定的利潤指標(biāo)，在未來兩mentMechanism).或者直譯為估值調(diào)整3.63億股和5913.97萬股，與此同時(shí)，兩年永樂的凈利潤年復(fù)合增長率至少得達(dá)到協(xié)議，指的是投資方與接受投資的管理層位外資股股東還與永樂管理層簽訂了一份60%.如果永樂能夠保持目前的略高于2%之間所達(dá)成的→項(xiàng)協(xié)議，如果公司的經(jīng)營對賭協(xié)議，以永樂未來盈利作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的凈利率水平的話，至2007年底

16、，永樂電業(yè)績能夠達(dá)到合同所規(guī)定的某一額度，投的指標(biāo):如果永樂2007年(可延至2008年器的市場份額必須占到國內(nèi)家電零售市場資方在在得投資股份大幅增值的前提下，或2009年)的凈利潤高于7.5億元人民幣，的5%以上。而就目前而言，國內(nèi)家電零售將向公司管理層支付一定數(shù)量的股份，反外資股股東將向永樂管理層轉(zhuǎn)讓4697.38業(yè)的行業(yè)老大國美也僅有7%的市場占布而，如果公司經(jīng)營無怯完成合同規(guī)定的業(yè)萬股永樂股份如果凈利潤相等或低于率，永樂要完成這

17、一任務(wù)，談何容易，因績指標(biāo)，則必須向投資方支付一定數(shù)量的6.75億元，永樂管理層將向外資股股東此這項(xiàng)對賭協(xié)議也給永樂的經(jīng)營管理層帶股份，以彌補(bǔ)其投資收益的不足。在這樣Ern四百幡FSI~~Ni~2006.11的對賭協(xié)議中，協(xié)議雙方賭的是公司的經(jīng)營業(yè)績，而協(xié)議雙方手中所持的股份則成為這場豪賭中的賭注。盡管近幾年，對賭協(xié)議在我國的企業(yè)融資、兼并重組過程中得到了較為廣泛的應(yīng)用，以蒙牛為代表的一些國內(nèi)企業(yè)成功地運(yùn)用對賭協(xié)議后也促進(jìn)了企業(yè)的飛速發(fā)

18、展，從而誘使國內(nèi)眾多企業(yè)在吸引海外資金的時(shí)候，也選擇了對賭協(xié)議這項(xiàng)相對新穎的融資方式。但是在筆者看來，我國的商貿(mào)流通企業(yè)并不適合運(yùn)用對賭協(xié)議。對賭協(xié)議盡管是一項(xiàng)相對新穎的金融創(chuàng)新，但它與相對傳統(tǒng)的期權(quán)交易仍然有一定的相通之處。在執(zhí)行對賭協(xié)議時(shí)，一旦企業(yè)完成協(xié)議所規(guī)定的經(jīng)營業(yè)績，投資方就可以從其持有股份的增值中獲得巨額利潤，與此同時(shí)他還必須向企業(yè)經(jīng)營層支付一定數(shù)量的股份，這就與當(dāng)期權(quán)購買者在有利價(jià)格時(shí)，執(zhí)行期權(quán)可以獲得比執(zhí)行市場價(jià)格更高的

19、收益，但是其仍然需要支付額外的期權(quán)費(fèi)有很大相似之處。在這里，投資方向企業(yè)經(jīng)營層支付的股份與期權(quán)費(fèi)有異曲同工之處。而當(dāng)企業(yè)沒能完成對賭協(xié)議約定的經(jīng)營業(yè)績的時(shí)候，企業(yè)要向投資方支付一定數(shù)量的股份，這也與期權(quán)等傳統(tǒng)金融工具的套期保值功能相類似。選擇對賭協(xié)議，對于投資方與相關(guān)企業(yè)管理層的影響應(yīng)該是大致相近的：雙贏或者雙虧。如果公司的經(jīng)營業(yè)績達(dá)成對賭協(xié)議中所規(guī)定的數(shù)額，扣除了贈予公司的股份后，投資方仍然可以獲得巨額的股份增值，而公司管理層在獲得公

20、司發(fā)展的同時(shí)又獲得投資方的股份贈予，雙方的利益都得以增長。相反，如果公司的經(jīng)營沒能達(dá)到對賭協(xié)議所規(guī)定的數(shù)額，公司得向投資方支付一定數(shù)額的股份，而投資方即使獲得了管理層贈予的股份，可以借此獲得相關(guān)公司的控制權(quán)，但對于投資公司來說，這也只是增加其負(fù)擔(dān)而已，自己的利益仍然受到了損害。因此，在對賭協(xié)議中，投資方與公司處于“一榮皆榮，一損皆損”的同一陣線。作為一種新興的金融工具，投資方在選擇通過對賭協(xié)議對企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，一般會為企業(yè)的發(fā)展規(guī)定一個

21、相對較高的經(jīng)營業(yè)績目標(biāo)，這也給接受其投資的企業(yè)的經(jīng)營管理層提出一項(xiàng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，在獲得融資之后，必須提高資金的利用效率，執(zhí)行科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，改善經(jīng)營層的管理效率，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的跨越式的發(fā)展。如果能完成投資方規(guī)定的目標(biāo)，企業(yè)管理層不但可以獲得自身所持股份增值給其帶來的收益，也能夠獲得投資方額外贈予的股份，相反，如果無法達(dá)到投資方要求的經(jīng)營目標(biāo)，其就將喪失一部分自己所持有的公司股份。這一切，對于國內(nèi)那批發(fā)展相對穩(wěn)定的商貿(mào)流通業(yè)來說，實(shí)現(xiàn)的

22、難度極大，對于他們來說，如果要尋求外部融資，通過海外上市，或者轉(zhuǎn)讓股份，乃至尋求銀行貸款的方式都比選擇對賭協(xié)議來的穩(wěn)妥。根據(jù)對賭協(xié)議的自身特點(diǎn)，我們可以發(fā)現(xiàn)，作為投資方通常會對按受其投資的企業(yè)規(guī)定一個相對較高的業(yè)績增長率，以期待業(yè)績的飛速增長可以帶來其所持股份的大幅增值，對于像蒙牛這樣的生產(chǎn)型企業(yè)，一個良好的品牌形象，一個優(yōu)秀的產(chǎn)品，一次成功的營銷活動都可以促進(jìn)其業(yè)績的飛速增長。因此，對于一個發(fā)展初期的工業(yè)企業(yè)，選擇對賭協(xié)議，盡管具有一

23、定的風(fēng)險(xiǎn)，如果擁有一批優(yōu)秀的經(jīng)營管理人員，仍然會具有相當(dāng)大的成功機(jī)率，而成功達(dá)到投資方規(guī)定的業(yè)績時(shí)，管理層所獲得的投資方的股份贈予將成為對其辛勤工作的額外嘉獎。但是，就我國的商貿(mào)流通業(yè)來說，無論我國目前商貿(mào)企業(yè)的競爭格局，盈利模式，還是社會居民需求都決定了在下一階段，我國的商貿(mào)企業(yè)已經(jīng)很難像發(fā)展初期那樣得到高速的業(yè)績增長，就此看來，我國的商貿(mào)企業(yè)不宜選擇對賭協(xié)議這種相對新穎的融資方式?？谌f方數(shù)據(jù)的對賭協(xié)議中，協(xié)議雙方賭的是公司的經(jīng)營業(yè)績

24、，而協(xié)議雙方手中所持的股份則成為這場豪賭中的賭注。盡管近幾年，對賭協(xié)議在我國的企業(yè)融資、兼井重組過程中得到了較為廣泛的投資方與公司處于“一榮皆榮，一損皆損“的同一陣線。作為一種新興的金融工具，投資方在選擇通過對賭協(xié)議對企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，一般會為企業(yè)的發(fā)展規(guī)定一個相對較高的經(jīng)應(yīng)用，以蒙牛為代表的一些國內(nèi)企業(yè)成功營業(yè)績目標(biāo)，這也給接受其投資的企業(yè)的地運(yùn)用對賭協(xié)議后也促進(jìn)了企業(yè)的飛速發(fā)經(jīng)營管理層提出一項(xiàng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，在獲得展，從而誘使國內(nèi)眾多企業(yè)

25、在吸引海外資金的時(shí)候，也選擇了對賭協(xié)議這項(xiàng)相對新穎的融資方式。但是在筆者看來，我國的商貿(mào)流通企業(yè)并不適合運(yùn)用對賭協(xié)議。對賭協(xié)議盡管是一項(xiàng)相對新穎的金融創(chuàng)新，但它與相對傳統(tǒng)的期權(quán)交易仍然有一定的相通之處。在執(zhí)行對賭協(xié)議時(shí)，一旦企業(yè)完成協(xié)議所規(guī)定的經(jīng)營業(yè)績，投資方就可以從其持有股份的增值中獲得巨額利潤，與此同時(shí)他還必須向企業(yè)經(jīng)營層支付一定數(shù)量的股份，這就與當(dāng)期權(quán)購買者在有利價(jià)格時(shí)，執(zhí)行期權(quán)可以獲得比執(zhí)行市場價(jià)格更高的收益，但是其仍然需要支付

26、額外的期權(quán)費(fèi)有很大相似之處。在這里，投資方向企業(yè)經(jīng)營層支付的股份與期權(quán)費(fèi)有異曲同工之處。而當(dāng)企業(yè)沒能完成對賭協(xié)議約定的經(jīng)營業(yè)績的時(shí)候，企業(yè)要向投資方支付一定數(shù)量的股份，這也與期權(quán)等傳統(tǒng)金融工具的套期保值功能相類似。選擇對賭協(xié)議，對于投資方與相關(guān)企業(yè)管理層的影響應(yīng)該是大致相近的:雙贏或者雙虧。如果公司的經(jīng)營業(yè)績達(dá)成對賭協(xié)議中所規(guī)定的數(shù)額，扣除了贈予公司的股份后，投資方仍然可以獲得巨額的股份增值，而公司管理層在獲得公司發(fā)展的同時(shí)又獲得投資方

27、的股份贈予，雙方的利益都得以增長。相反，如果公司的經(jīng)營沒能達(dá)到對賭協(xié)議所規(guī)定的數(shù)額，公司得向投資方支付一定數(shù)額的股份，而投資方即使獲得了管理層贈予的股份，可以借此獲得相關(guān)公司的控制權(quán)，但對于投資公司來說，這也只是增加其負(fù)擔(dān)而已，自己的利益仍然受到了損害。因此，在對賭協(xié)議中，融資之后，必須提高資金的利用效率，執(zhí)行科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，改善經(jīng)營層的管理效率，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的跨越式的發(fā)展。如果能完成投資方規(guī)定的目標(biāo)，企業(yè)管理層不但可以獲得自身所持

28、股份增值給其帶來的收益，也能夠獲得投資方額外贈予的股份，相反，如果無鹽達(dá)到投資方要求的經(jīng)營目標(biāo)，其就將喪失一部分自己所持有的公司股份。這一切，對于國內(nèi)那批發(fā)展相對穩(wěn)定的商貿(mào)流通業(yè)來說，實(shí)現(xiàn)的難度極大，對于他們來說，如果要尋求外部融資，通過海外上市，或者轉(zhuǎn)讓股份，乃至尋求銀行貸款的方式都比選擇對賭協(xié)議來的穩(wěn)妥。根據(jù)對賭協(xié)議的自身特點(diǎn)，我們可以發(fā)現(xiàn)，作為投資方通常會對接受其投資的企業(yè)規(guī)定一個相對較高的業(yè)績增長率，以期待業(yè)績的飛速增長可以帶來

29、其所持股份的大幅增值，對于像蒙牛這樣的生產(chǎn)型企業(yè)，一個良好的品牌形象，一個優(yōu)秀的產(chǎn)昂，一次成功的營銷活動都可以促進(jìn)其業(yè)績的飛速增長。因此，對于一個發(fā)展初期的工業(yè)企業(yè)，選擇對賭協(xié)議，盡管具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果擁有一批優(yōu)秀的經(jīng)營管理人員，仍然會具有相當(dāng)大的成功機(jī)率，而成功達(dá)到投資方規(guī)定的業(yè)績時(shí)，管理層所獲得的技資方的股份贈于將成為對其辛勤工作的額外嘉獎。但是，就我國的商貿(mào)流通業(yè)來說，無論我國目前商貿(mào)企業(yè)的競爭格局，盈利模式，還是社會居民需求都

30、決定了在下一階段，我國的商貿(mào)企業(yè)已經(jīng)很難像發(fā)展初期那樣得到高速的業(yè)績增長，就此看來，我國的商貿(mào)企業(yè)不宜選擇對賭協(xié)議這種相對新穎的融資方式。國聘啟事JI!i$)f稅金枝.200.f~能給你J.1尚的精水.制a們能提供你元陸的發(fā)擠“~~lll“.1.綴JIl助E唱1.在限.253罵歲。大專以上文化程度.iIJ.氣柿。..峨始技作也惱，餐飲.tj.IL三年以l:..I..iti主戰(zhàn).有餐飲連鎖店禹必管JXtl...lt:t優(yōu)元C人J力』資冒源

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33、i主個人筒Dj也τf.n胡寄:rsb@brolhersjlang.∞m.cn個人喜悅的寄:云南省昆明市東民東路36號建工大廈16臼號人刀資源部收“偏:650031聯(lián)系也Ui:087131519143160792聯(lián)級人:人力資源部鄧小姐韓小姐公liH陽前QJ，Ij:hllp圳陽、‘.brolhcrsjinl1脅(OIU.C“1l1dt.搜‘j(民元必橋帝W~If.a..r.iIt(.:201)64f.llJJ川11酶將個人簡J)jt的附近