財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟活動中的具體應(yīng)用

1、隅晡lE實NDSO務(wù)FA悉。氘財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟活動中的具體應(yīng)用成都鐵路局財務(wù)處何小東I擅?！课恼聫呢攧?wù)分析的概念和基本程序出發(fā)，詳細(xì)介紹了財務(wù)分析的幾種方法，并通過舉例詮釋了幾種財務(wù)分析的具體方法在現(xiàn)代經(jīng)濟活動的應(yīng)用最后指出了現(xiàn)行財務(wù)分析方法的不足之處及改進意見?！娟P(guān)鍵詞】財務(wù)分析；具體應(yīng)用；局限性我國在1999年頒布的《國有資本金績效評價規(guī)則》將評價指標(biāo)分為定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩大類。這兩大類指標(biāo)也構(gòu)成了現(xiàn)行財務(wù)分析的基本框架，本文以

2、此作為財務(wù)分析的理論基礎(chǔ)。一、概念與程序介紹財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，運用一系列專門的分析技術(shù)和方法。對企業(yè)過去和現(xiàn)在的償債能力、盈利能力和營運能力狀況進行分析與評價，從而為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他相關(guān)利益組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來。并作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。進行財務(wù)分析一般要經(jīng)過以下步驟：1確定分析目標(biāo)。財務(wù)分析的范圍廣泛不同的相關(guān)者對財務(wù)分析內(nèi)容的要求不同。因此必

3、須明確分析的目標(biāo)，以免在分析中頭緒紛繁，達(dá)不到預(yù)期的目的。2制定分析方案。分析目標(biāo)確定后要根據(jù)分析問題的難度、分析量的大小。制定出具體的分析方案。3搜集資料進行財務(wù)分析。首先應(yīng)掌握大量資料以保證分析的質(zhì)量。相關(guān)資料一般包括企業(yè)的報表，統(tǒng)計核算、業(yè)務(wù)核算等方面的資料以及預(yù)算資料同行業(yè)企業(yè)的相關(guān)資料等。4運用特定方法進行分析比較。在掌握充分的財務(wù)資料之后。即可運用特定分析方法來比較分析，以反映公司經(jīng)營中存在的問題，分析問題產(chǎn)生的原因。：、財

4、務(wù)分析的基本方法詳述財務(wù)分析按計算指標(biāo)的性質(zhì)或所用的具體分析方法可以分為金額變動與變動百分比分析、趨勢比例分析、結(jié)構(gòu)比例分析和比率分析。下面分別介紹這幾種方法的原理與應(yīng)用。(一)金額變動與變動百分比法金額的變動是指比較年度與基準(zhǔn)年度某一數(shù)據(jù)的金額差距。例如。本年的銷售收入比上年增加10萬元。而變動百分比的計算，是將不同年度間金額的變動額除以基準(zhǔn)年度的金額所得的百分比。這種方法具體是：把上一個時期的數(shù)字定為基數(shù)，后一個時期與前一個時期依次

5、進行環(huán)比。例如假設(shè)某公司1991、1992、1993三個年度的總資產(chǎn)分別為10000元，15000元和20000元。在這種方法下，先以1991年的10000元為基數(shù)，1992年比1991年總資產(chǎn)增長50％，再以1992年的15000元為基數(shù)。1993年比1992年總資產(chǎn)增長33％。計算變動百分比能在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營增長率，但也有一定的局限性，這主要是因為變動百分比的計算受到基數(shù)的制約，具體表現(xiàn)如下：1當(dāng)基期的金額為負(fù)數(shù)或零時變動

6、百分比將無法計算。例如：如果在計算企業(yè)的利潤增長率時，某一期因發(fā)生虧損金額為負(fù)值則計算下一期與該期的變動百分比時就沒有意義。2在前后幾期的增長絕對額相等的情況下。由于各自比較的基數(shù)不同。因此計算的各期變動百分比也不一樣。如上例中。雖然資產(chǎn)數(shù)額1993年和1992年都分別比上年度增加了5000元，但因基期由1992年變成1991年，致使兩年的變動百分比不同。3當(dāng)用作基數(shù)的金額很小時，則計算的變動百分比可能會引起誤解，例如假定某企業(yè)第一年的

7、利潤是100000元。第二年降為10000元而第三年其利潤又恢回■墨重E墨墨翻復(fù)到100000元的水平，則第三年的利潤比第二年增加了90000元，比上期增加了900％。實際上，第三年增加的900％只是正好抵消了第二年下降的90％。(二)趨勢比例法趨勢比例法是以基期的數(shù)據(jù)作為100％將以后各期的數(shù)據(jù)分別換算為基期的百分比，具體的應(yīng)用步驟如下：首先，選擇基期。并給基期的報表數(shù)額賦予100％的權(quán)數(shù)。其次，將以后各期會計報表的每一個項目換算成為

8、基期相同項目的百分比?，F(xiàn)舉例如下：假定某企業(yè)以2002年作為基期，其銷售收入為60000元。凈利潤為3000元從2003年到2007年的銷售收入分別是62400元、64000元、66000元、72000元、90000元。相對應(yīng)的年利潤分別為3120元。3840元4290元，2910元。4590元。要計算銷售收入的趨勢比例。就是將基期以后年度的銷售收入分別除以60000元。求出銷售收入的趨勢比例分別為104％、107％、110％、120％

9、、150％。要計算凈利潤的趨勢比例，就是將基期以后年度的凈利潤分別除以基期利潤3000元，得凈利潤的趨勢比例分別為104％、128％、143％、97％、153％。由上例所計算的趨勢比例表明。該公司在前幾年銷售收入穩(wěn)定增長。而2006年與2007年增長迅速。除2006年外。凈利潤也呈穩(wěn)定增長的趨勢。因為趨勢比例的基數(shù)固定，使各個期間的數(shù)據(jù)可比從而克服了前述變動百分比受基數(shù)制約的局限性。(三)結(jié)構(gòu)比例法結(jié)構(gòu)比例或結(jié)構(gòu)百分比，是指總額內(nèi)每一項

10、目占總額的相對大小。例如，資產(chǎn)萬方數(shù)據(jù)負(fù)債表上的每個項目都可表示為該項目占總資產(chǎn)的百分比，利用這種比例法可以反映出流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的相對重要性。而且也可以反映企業(yè)從債權(quán)人和所有者處獲得資金的相對大小。另外通過計算連續(xù)幾期資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比例，還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的某些項目變動重要性。計算結(jié)構(gòu)比例的方法也可以用于利潤表。在利潤表上既可以反映出若干年的絕對金額也可列示各項目的比例，例如。某企業(yè)2002年取得銷售收入300000元。當(dāng)年銷售成本

11、為180000元，由此計算毛利為120000元扣除當(dāng)年費用75000元后得本年利潤額45000元。該企業(yè)2003年取得銷售收入5∞000元，當(dāng)年銷售成本為350000元由此計算當(dāng)年毛利為150000元，扣除當(dāng)年費用100000元后得本年利潤額50000元。要計算利潤表2002年的結(jié)構(gòu)比例。就是要以利潤表所有的科目分別去除2002年的銷售收入從而求得毛利率為40％，費用占銷售收入的25％。凈利率占銷售收入的15％。計算2003年利潤表的結(jié)

12、構(gòu)比例可得毛利率為30％。費用占當(dāng)年銷售收入的20％。凈利率占銷售收入的10％。觀察上例。可以發(fā)現(xiàn)2003年與2002年相比毛利率從40％降到30％，由于費用對銷售收入的比率減少，因而凈利潤占銷售收入的百分比由15％降至10％。但從絕對額可知。銷售收入和凈利潤都比上年增加銷售收入增加的幅度較大。如果僅僅從組成百分比看就無法了解第二年利潤增加的事實。這也體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)比例法的局限性。(四)比率分析法比率分析法是財務(wù)報表分析中重要的方法。它是以

13、財務(wù)報表為依據(jù)，將彼此相關(guān)但性質(zhì)不同的項目進行對比，求其比率。同時還可以通過編制比較財務(wù)比率報表，作出不同時期的比較，從而更準(zhǔn)確、更合理地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。按照財務(wù)分析的不同內(nèi)容，比率分析通?？煞譃橐韵氯悾簝攤芰?、營運能力、獲利能力。。1償債能力主要用來衡量企業(yè)的短期和長期償債能力。一般通過考察流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)的大小來反映企業(yè)的償債能力。2營運能力反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，主

14、要通過考察存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平。3獲利能力反映企業(yè)賺取利潤的能力。主要通過考察資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、銷售凈利率、每股利潤、每股現(xiàn)金流量、市盈率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的獲利能力。需要注意的是運用比率分析法時必須要與性質(zhì)相同的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)進行對比，才能真正揭示企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。具體的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)又包括三類：1行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)即本企業(yè)與同行業(yè)平均水平對比或者本企業(yè)與同

15、行業(yè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)進行對比。2歷史標(biāo)準(zhǔn)，這是對企業(yè)本身但不同時期的比率進行對比，如期初期末的對比、本期與歷史同期對比等。3目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，主要是指企業(yè)的實際狀況與預(yù)算的比較。以流動比率舉例如下。某企業(yè)2002年的流動資產(chǎn)總額為2845600元，同年流動負(fù)債總額2528800元：2003年的流動資產(chǎn)總額為2625317元。同年流動負(fù)債為2054062元。用流動資產(chǎn)分別去除流動負(fù)債的總額。計算得兩年的流動比率值為113和128。一般情況下，通常認(rèn)為企

16、業(yè)的流動比率等于或者大于2是理想水平。與該企業(yè)的流動比率相比，該企業(yè)的流動比率偏低。從而得知企業(yè)的短期償債能力較差。三、現(xiàn)行財務(wù)分析方法的局限性與改進意見財務(wù)分析對于了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來、做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)有著顯著的作用。但由于種種園寨的影響財務(wù)分析方法也存在著一定的局限性。主要表現(xiàn)在以下方面：(一)會計處理方法對可比性的影響同一企業(yè)在不同的時期，相同的時期不同的企業(yè)都有可能對同種項目采用不同的處理方法

17、，導(dǎo)致兩者沒有可比性。l二)會計資料的真實與可靠性的影響數(shù)據(jù)資料的不真實和不可靠將導(dǎo)致財務(wù)分析沒有實際價值原因主要包括兩方面。首先是主觀方面，會計報表中有些數(shù)據(jù)是通過估算得來的。受會計人員主觀FRIE實NDS務(wù)OF“AC導(dǎo)COUN航TLNG曩燕_●嗣閣鞫靜醐影響較大，而且企業(yè)有可能為了使報表顯示出公司良好的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，會采取手段來調(diào)整財務(wù)報表。其次是客觀方面，由于財務(wù)報表是按照歷史成本原則編制的在通貨膨脹時期，有關(guān)數(shù)據(jù)會受到物價

18、變動的影響，使其不能真實地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。(三J比較基礎(chǔ)的局限性首先趨勢分析是以企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)作為比較基礎(chǔ)，今年比上一年比率有所提高。這并不一定說明企業(yè)的管理就有了進步。其次，使用同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)的比率進行對比時，同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)只是起到一般性的指導(dǎo)作用并不一定有代表性。例如將同行業(yè)的勞動密集型與資本密集型放在一起就是不合理的。根據(jù)以上總結(jié)的局限性，現(xiàn)提出相應(yīng)改進意見如下：1明確各種會計處理方法的應(yīng)用范圍及彈性區(qū)間。在比較不同

19、企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)時，應(yīng)選擇相同的會計處理方法。從而使財務(wù)分析結(jié)果的差異縮小。在比較同一企業(yè)不同的會計期間的數(shù)據(jù)時應(yīng)考慮去除政策變更的影響：例如當(dāng)對不同企業(yè)的存貨發(fā)出計價時。要選擇一種相同的計價方法。就可以減少差異。從而增強財務(wù)報告的可比性及一致性。2改善財務(wù)分析相關(guān)會計數(shù)據(jù)信息的質(zhì)量。首先，應(yīng)避免會計準(zhǔn)則應(yīng)用的主觀隨意性。減少會計信息與客觀實際的出入。其次，在通貨膨脹嚴(yán)重的時候。要在報表以外采用適當(dāng)?shù)姆绞接枰耘?。除此之外，要?yīng)用通貨膨

20、脹會計模式按物價變動指數(shù)進行調(diào)整，盡量降低物價變動對會計信息的影響。3多方面綜合性利用財務(wù)分析方法應(yīng)強化對企業(yè)經(jīng)濟運行的整體性分析，以掌握企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益如采用杜邦綜合分析法對企業(yè)進行整體性分析。還能從中找到企業(yè)具體問題所在?！瘛緟⒖嘉墨I(xiàn)】[1]荊新，王化成，劉俊彥財務(wù)管理學(xué)[M]中國人民大學(xué)出版社，2005[2]荊新，劉興云財務(wù)分析學(xué)[M]經(jīng)濟科學(xué)出版社，2000[3]昊方曉關(guān)于財務(wù)分析的幾個問題及改進思路[J]財務(wù)與會計，20