基于合約安排的基礎(chǔ)設(shè)施BOT項目特許期形式比較研究.pdf

1、BOT模式在國內(nèi)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的應(yīng)用愈加廣泛，同時也暴露出越來越多的問題。究其原因，可以歸結(jié)為BOT項目本身的長期性、環(huán)境的不確定性和干系人眾多。很多學(xué)者試圖通過優(yōu)化BOT項目特許權(quán)協(xié)議的合約安排改善項目績效，英國、法國等國家相繼編制出相關(guān)行業(yè)BOT項目特許權(quán)協(xié)議的合同范本。與此同時，特許期作為特許權(quán)協(xié)議合約安排的關(guān)鍵要素之一，其兩類基本形式——固定特許期和彈性特許期日益成為研究的熱點，本研究首次在合約安排的整體框架內(nèi)對兩種特許期形式進

2、行比較研究，有助于充分認識這兩種機制下合約安排的異同，從而為根據(jù)項目特征、環(huán)境特征和干系人特征選擇適當(dāng)?shù)奶卦S期形式提供理論基礎(chǔ)。
　　 本文的比較研究部分，首先通過文獻調(diào)查，歸納出兩種特許期形式的基本特征；其次，借助合約分析的基礎(chǔ)理論——委托代理理論和交易費用理論，以交易費用作為特許期形式的比較基準?？紤]到特許期機制與合約安排的關(guān)系，著重分析了特許期形式與定價、調(diào)價、風(fēng)險、擔(dān)保、保險、特許權(quán)期限的終止、不可預(yù)見事件與提前終止等合

3、約安排要素的影響關(guān)系；之后，從風(fēng)險分配、合約彈性、干系人利益權(quán)衡三個方面，對固定特許期和彈性特許期進行了定性比較，得到以下結(jié)論：(1)在風(fēng)險分擔(dān)方面，對于整體風(fēng)險較小、收益較穩(wěn)定的項目，傳統(tǒng)的固定特許期機制可以滿足要求；對于風(fēng)險水平較高、收益受需求量影響明顯的項目，采用彈性特許期機制能夠有效的規(guī)避特許期預(yù)測風(fēng)險，同時節(jié)約政府的擔(dān)保費用；對于風(fēng)險很高的項目，有政府補貼機制和自動調(diào)價機制的固定特許期再次體現(xiàn)出優(yōu)勢；(2)在合約彈性方面，價格