壽險公司動態(tài)退保率實(shí)證研究.pdf

1、保單持有人的行為直接關(guān)系到保險公司的盈利能力和償付能力，因而對于壽險公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有極為重要的影響，因此受到業(yè)界和學(xué)術(shù)界廣泛的關(guān)注。退保相對于保單持有人的其他行為來說，對壽險公司的影響更為直接，也更明顯，因而成為壽險公司精算部和風(fēng)險管理部重點(diǎn)監(jiān)控的對象。
　　 保單持有人的退保行為與市場利率有很大的相關(guān)性，在市場利率上升的情況下，利差持續(xù)增高，保單持有人容易做出退保的選擇。在高水平市場利率的驅(qū)動下，保單持有人將退保資金投向利

2、率更高的投資渠道，這種現(xiàn)象尤其在投資型的壽險保單中頗為常見。近年來隨著中國宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)走強(qiáng)，就業(yè)情況開始改善，居民消費(fèi)物價指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，資本市場收益大為提高，包括央行的多次加息使得銀行存款利率上升，這些因素都會影響到保單持有人行為，促使壽險公司的退保率上升，給壽險公司的經(jīng)營帶來潛在的風(fēng)險。
　　 當(dāng)前全球金融危機(jī)肆虐，資本市場強(qiáng)烈動蕩，本文選取這段特定的時間區(qū)間，考慮了影響壽險產(chǎn)品退保率的諸多經(jīng)濟(jì)因素，包括市場利率因素，CPI

3、指數(shù)的變動，全球金融危機(jī)的影響，以及經(jīng)濟(jì)增長率等變量，結(jié)合CLL和Logit函數(shù)從動態(tài)的角度建立精算統(tǒng)計模型來研究壽險公司的某一特定產(chǎn)品的退保率，定量的分析了這些變量的變化對壽險產(chǎn)品退保率的影響。通過研究退保的影響因素進(jìn)而找出各個經(jīng)濟(jì)變量之間的互動關(guān)系，對于壽險公司更好地應(yīng)對退保上升對公司經(jīng)營的負(fù)面影響，適時根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整退保率精算假設(shè)具有很強(qiáng)的實(shí)踐意義。同時對于維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，金融市場秩序，平滑金融保險市場波動具有很大的現(xiàn)實(shí)意