動態(tài)死亡率下的定期壽險可轉換期權定價研究.pdf

1、隨著中國人口的老齡化以及計劃生育多年的實施，我國養(yǎng)老問題日益嚴重。面對我國養(yǎng)老保障體系的困境，如何發(fā)揮商業(yè)保險的作用尤顯迫切。面對這一趨勢，定期壽險可轉換期權越來越受到重視。本文選取定期壽險可轉換期權定價作為研究對象。
　　合理的為保險產品定價是保險公司產品銷售、運營管理和風險控制的基礎。本文首先對人壽保險及定期壽險的可轉換期權進行介紹，在個人經濟狀況不佳的時候購買一份帶有可轉換期權的定期壽險是適宜的。而可轉換期權的價值，主要由健

2、康狀況下降，死亡率的變化影響。因此，可轉換期權定價的關鍵是:健康狀況分析，死亡率預測。
　　鑒于目前保險產品定價方法存在一定缺陷，本文在動態(tài)死亡率框架的基礎下計算躉繳純保費和期權價值。在計算死亡率的時候，利用Lee-Carter模型，對歷年來中國城市人口死亡率數(shù)據(jù)進行擬合和預測，計算城市人口的分性別死亡率。本文摒棄了以往常用的奇異值(SVD)分解的方法，轉而采用操作簡單且與中國人口數(shù)據(jù)更為擬合的最小二乘法。
　　最后，本文分