我國壽險公司范圍經濟效應的實證研究

1、<p>　　我國壽險公司范圍經濟效應的實證研究</p><p>　　摘要：我國自1996年實施產壽分業(yè)經營以來，人身保險業(yè)務快速增長，壽險公司數(shù)量急劇增加，壽險公司業(yè)務中新型壽險的比重不斷上升，呈現(xiàn)出“一險獨大”的市場狀況。運用超越對數(shù)成本函數(shù)，對國內29家具有代表性的壽險公司2005-2010年期間的范圍經濟狀況進行檢驗的結果顯示：不同規(guī)模和背景的壽險公司的范圍經濟系數(shù)均比較明顯，但是很多壽險公司所表

2、現(xiàn)出來的范圍經濟性具有“欺騙性”。因此，壽險業(yè)務結構調整缺乏內部的市場激勵，需要強有力的外部力量推動。 </p><p>　　關鍵詞：壽險公司；范圍經濟；超越對數(shù)成本函數(shù)；結構調整 </p><p>　　中圖分類號：F842.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）06-0019-06 </p><p>　　一、引言與文獻回顧 </p>

3、;<p>　　自1980年恢復保險業(yè)以來，我國保險業(yè)就以遠超過GDP的速度高速增長，保費收入從1980年的4.6億元，增長到2012年的15 488億元，其中人身保險業(yè)務保費收入從1980年的0.4億元增長到了2012年的10 157億元；保險業(yè)總資產從1980年的10.4億元擴大到2012年的73 546億元。特別是自1996年實施產壽分業(yè)經營以來，壽險市場主體結構發(fā)生了重大變化，長期由中國人壽一家公司獨攬壽險業(yè)務的市場

4、格局被不斷打破，壽險公司的數(shù)量大幅增加，由1997年的4家增加到2012年的68家，傳統(tǒng)大型壽險公司的市場份額大大分散化，中小型壽險公司的市場份額逐步提升，市場結構由壟斷模式轉向了壟斷競爭模式。 </p><p>　　短時期內大量新壽險公司的成立，使壽險市場的競爭異常激烈，新公司為了快速形成規(guī)模，提升市場份額，往往將重點放在銷售渠道比較成熟、操作難度較低、容易形成規(guī)模的新型壽險業(yè)務的爭奪上面。傳統(tǒng)公司為了應對來自

5、大量新公司的競爭壓力，維持原有的市場地位，也不得不陷入巨大的新型壽險業(yè)務的保衛(wèi)戰(zhàn)之中，而缺乏充分的精力和足夠的動力開發(fā)新產品、發(fā)掘新市場。因而，多年來形成的惡性循環(huán)，造成壽險市場產品同質化嚴重、險種結構嚴重失衡：投資性較強的新型壽險業(yè)務比重不斷上升，由1997年的63.9%上升到2012年的87.7%，最高的年份2010年高達92.2%；保障性與給付性并重的意外險比重不斷下降，由1997年的9.6%下降到2012年的3.8%；保障性較強

6、的健康險產品還未深入市場，所占比重的提高幅度不大，由1997年的3.5%提升到2012年的8.5%。毫無疑問，對于專門經營風險的保險公司而言，目前的險種結構不僅使壽險公司的發(fā)展偏離了其社會保障功能的軌道，而且非常不利于風險的分散，無益于公司經營的穩(wěn)定性。文章通過檢驗主要壽險公司的范圍經濟狀況，分析了險種結構對壽險公司經營成本的影響。 </p><p>　　國外部分學者和文獻對保險公司的范圍經濟狀況進行了實證檢驗。

7、Meador、Ryan和Schellhorn（1998）[1]使用超越對數(shù)成本函數(shù)研究了美國1990—1995年壽險企業(yè)的范圍經濟情況。結果表明：分散化提供多種產品的壽險企業(yè)比那些采取集中化戰(zhàn)略壽險企業(yè)的效率要高。Berger、Cummins、Weiss和Zi（1999）[2]使用復合成本函數(shù)對美國1988—1992年保險業(yè)范圍經濟進行了研究，發(fā)現(xiàn)規(guī)模較大的保險企業(yè)更可能實現(xiàn)范圍經濟，且擁有垂直一體化營銷渠道（如專屬代理人）的保險公司比

8、使用非一體化營銷渠道（如獨立代理人）的企業(yè)更容易實現(xiàn)范圍經濟。M. Khaled等（2001）[3]使用廣義超越對數(shù)成本函數(shù)對新西蘭壽險公司的范圍經濟進行檢驗的結果表明：在1992年的樣本公司中小規(guī)模和中等規(guī)模的保險公司均表現(xiàn)出范圍不經濟的現(xiàn)象，規(guī)模在2.8億新元以上的保險公司既沒有表現(xiàn)出范圍經濟也沒有表現(xiàn)出范圍不經濟。這說明多個專業(yè)性保單的總價格要低于綜合性保單的價格。Dan Segal（2003）[4]利用超越對數(shù)成本函數(shù)，將人員、

9、固定設施、資本投入、其他開支作為投入項，將壽險、企業(yè)年金、意外</p><p>　　對范圍經濟的檢驗不論是保險行業(yè)還是其他行業(yè)、不論是國外文獻還是國內文獻都沒有得出過完全相同的結論，這主要在于不同的研究者在模型的設定、投入變量、產出變量、樣本對象、樣本期間等方面的選擇上存在著差異，這種差異對檢驗的結果有著重要的影響。而且，不同國家壽險市場的業(yè)務劃分、保費規(guī)模、市場結構、運營模式等方面也都存在著重大的差異。尤其是我