利率變動對我國商業(yè)銀行績效影響研究——來自于2002—2009年升息周期的數(shù)據(jù).pdf

1、本文旨在探討利率變動周期對我國上市商業(yè)銀行的績效影響。筆者從利率市場化的演進著手，對我國目前的幾種市場利率進行了介紹和比較分析，并選取出作為本文實證研究階段的可用利率(銀行間債券回購利率)。文中主要以我國A股市場上的14家上市商業(yè)銀行作為樣本，研究期間從2002年第一季度到2009年第一季度，數(shù)據(jù)主要涉及資產(chǎn)負債表和利潤表的季度財務報告資料。市場利率數(shù)據(jù)采用90天銀行間債券回購的日交易利率為基礎，筆者自行計算每個季度的利率均值及其方差作

2、為模型中的利率變量。 本文選用Flannery的部分調(diào)整模型，由于目前我國商業(yè)銀行的90％的營業(yè)收入來自于存貸利差收入，加之文章的寫作目的是為了探討利率變動對績效的影響，所以分別用利息收入和利息支出代替營業(yè)收入和營業(yè)支出。在實證分析中，回歸估計方法以普通最小二乘法(Ordinary Least Square，OLS)及Zellner的近似無關回歸(Seemingly Unrelated Regression，SUR)一起進行比較

3、分析，分別對各銀行的利息收入、利息支出及凈利息收入和利率變動關系的三個回歸方程式進行估計，以探討利率變動對銀行利息收入、利息支出及凈利息收益的影響。通過上述研究，筆者得出如下結論： 1、我國A股市場上14家上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結構大多表現(xiàn)為“借長貸短”，而只有民生銀行，中國銀行和北京銀行3家的資產(chǎn)負債結構表現(xiàn)為“借短貸長”。這種資產(chǎn)負債結構在利率上升期間較為有利，而在利率下降期間較為不利。這可能與我國的宏觀利率走勢有緊密的關系