金融計量經(jīng)濟(jì)單位根及協(xié)整模型的貝葉斯分析.pdf

1、經(jīng)濟(jì)金融時間序列的建模方法都以經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)這一假設(shè)為基礎(chǔ)，但在實際中，許多經(jīng)濟(jì)金融時間序列都是非平穩(wěn)的。單位根檢驗是計量經(jīng)濟(jì)學(xué)中檢驗時間序列數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的最重要工具，而協(xié)整檢驗則是用來判斷非平穩(wěn)變量之間是否存在長期均衡關(guān)系的常用方法。針對經(jīng)典的單位根檢驗及協(xié)整檢驗方法在小樣本條件下存在功效偏低，模型中存在超參數(shù)過多，估計嚴(yán)重有偏等問題，本文從貝葉斯角度對單位根及協(xié)整檢驗理論進(jìn)行了系統(tǒng)的分析研究，提高了單位根及協(xié)整檢驗的功效水平，解決了超參數(shù)估

2、計的難題。 根據(jù)貝葉斯定理，對單變量時間序列基于AR(1)模型，AR(p)模型，對多變量時間序列基于限制性VAR(p)模型，非限制性VAR(p)模型分別進(jìn)行貝葉斯分析，得到貝葉斯單位根檢驗方法；繼而對兩變量時間序列，多變量時間序列基于VAR模型進(jìn)行協(xié)整的貝葉斯分析，得到貝葉斯EG線性協(xié)整檢驗法和多變量的貝葉斯非線性協(xié)整檢驗方法，并應(yīng)用Monte Carlo仿真進(jìn)行協(xié)整檢驗勢的比較，發(fā)現(xiàn)貝葉斯方法有更高的檢驗勢。構(gòu)造Markov鏈

3、蒙特卡洛仿真計算程序，借鑒國外專家取先驗分布的經(jīng)驗，結(jié)合軟件對模型參數(shù)進(jìn)行估計，根據(jù)參數(shù)的貝葉斯估計可以對經(jīng)濟(jì)金融時間序列進(jìn)行單位根以及協(xié)整檢驗分析。 最后應(yīng)用貝葉斯統(tǒng)計方法對我國居民消費價格指數(shù)進(jìn)行實證研究，建立向量自回歸居民消費價格指數(shù)模型以及非線性CVAR模型，結(jié)合Markov鏈蒙特卡洛仿真中的Gibbs抽樣方法進(jìn)行單位根檢驗及協(xié)整研究分析。研究結(jié)果表明：貝葉斯單位根及協(xié)整檢驗方法解決了VAR，CVAR等模型超參數(shù)估計的難