面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)小樣本性質(zhì)及面板協(xié)整理論研究.pdf

1、面板數(shù)據(jù)及其單位根檢驗(yàn)的全面性等優(yōu)勢決定了該理論具有廣泛的應(yīng)用價值，而中國經(jīng)濟(jì)研究目前仍處于面板數(shù)據(jù)計量經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用研究的襁褓期，深化面板單位根檢驗(yàn)的應(yīng)用研究對于推動中國經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐的科學(xué)化具有重要的理論價值和現(xiàn)實(shí)意義。由于實(shí)證研究中主要用到的是中小樣本的面板數(shù)據(jù)，尤其是小樣本面板數(shù)據(jù)，所以本文集中精力探討存小樣本的情況下，三種主要的面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)方法(Levin-Lin檢驗(yàn)、Im-Pesaran-Shin檢驗(yàn)和Fisher 檢驗(yàn))

2、的勢(Power)和實(shí)際檢驗(yàn)水平(Size)，以期能為實(shí)證研究提供一些理論參考。接著簡要介紹了兩種主要的面板數(shù)據(jù)協(xié)整方法，最后給出的實(shí)證作為本文面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)和協(xié)整方法應(yīng)用的一個舉例。 研究小樣本面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)的性質(zhì)時，首先利用統(tǒng)計軟件stata進(jìn)行面板數(shù)據(jù)生成(DGP)，然后針對不同的個體N和時期T，進(jìn)行了10000次的蒙特卡羅模擬，計算三種面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)的勢和實(shí)際檢驗(yàn)水平。本文最主要的創(chuàng)新點(diǎn)就在于放松了面板數(shù)據(jù)個

3、體之問不相關(guān)的假定，也就是說模擬生成的面板數(shù)據(jù)是存在個體之間序列相關(guān)的并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)小樣本的勢和實(shí)際檢驗(yàn)水平的研究。得到的結(jié)論如下： (1)總的來看，IPS檢驗(yàn)是3種檢驗(yàn)中檢驗(yàn)功效最籌的，而LLC檢驗(yàn)是效果最好的，但同時應(yīng)注意到，LLC檢驗(yàn)的實(shí)際檢驗(yàn)水平(size)也足最高的，這也就意味著當(dāng)序列確實(shí)存在單位根的時候，LLC檢驗(yàn)拒絕單位根的可能性也最大。因此，出于穩(wěn)健性考慮，在個體數(shù)量較少且時間跨度不大的情況

4、下，最好選用Fisher檢驗(yàn)。 (2)由于數(shù)據(jù)生成中的誤差項(xiàng)是根據(jù)AR(1)過程來生成的，所以ADF(1)應(yīng)該是正確的滯后階數(shù)。注意到，IPS檢驗(yàn)隨著N和T的增加，滯后階數(shù)選擇不足造成檢驗(yàn)的勢的明顯降低并且當(dāng)滯后階數(shù)選擇正確時，N固定檢驗(yàn)的勢隨著T的增加而增加；ADF的階數(shù)選擇看來對Fisher檢驗(yàn)的勢的影響不是特別顯著，但是如果當(dāng)ADF的滯后項(xiàng)選擇正確那么檢驗(yàn)得到的勢是最大的，并且當(dāng)N固定時隨著T的增加而減少；當(dāng)ADF的滯后階