保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)模型的破產(chǎn)概率及最優(yōu)控制策略問(wèn)題.pdf

1、保險(xiǎn)公司在金融機(jī)構(gòu)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，但競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，僅僅依靠保險(xiǎn)索賠賺取收入的增長(zhǎng)方式已經(jīng)不可持續(xù)與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司擁有大量的現(xiàn)金流，公司管理層如何能有效地運(yùn)營(yíng)資本和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)尤顯重要。
　　本文建立了三個(gè)更加符合市場(chǎng)現(xiàn)狀和具有經(jīng)濟(jì)意義的模型，通過(guò)借助概率與隨機(jī)分析的思想，構(gòu)造HJB方程，得到了最優(yōu)回報(bào)函數(shù)和相應(yīng)的最優(yōu)控制策略.主要工作包括:
　　1.考慮了變破產(chǎn)下限的單險(xiǎn)種風(fēng)險(xiǎn)模型，其破產(chǎn)概率不易求得，但給出了破產(chǎn)

2、概率上界的不等式，此不等式為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的工具，對(duì)保險(xiǎn)公司管理層如何選擇其經(jīng)營(yíng)策略有一定的指導(dǎo)意義。
　　2.考慮了保險(xiǎn)公司通過(guò)連續(xù)購(gòu)買比例再保險(xiǎn)控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又將公司固定比例的盈余資本投資到風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的情況.事實(shí)上，在我國(guó)，并不允許保險(xiǎn)公司將所有盈余資本投資到風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng).因此，將公司總盈余的固定比例投資于風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)更具有現(xiàn)實(shí)意義。
　　3.假定資本市場(chǎng)變動(dòng)與保險(xiǎn)公司資本收益變動(dòng)存在相關(guān)性的情況下，利用HJB-變分不等