管制環(huán)境、公司治理與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān).pdf

1、經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展到現(xiàn)階段，金融業(yè)與日俱增的風(fēng)險(xiǎn)使得銀行業(yè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)管理研究集中了大量的目光，其中一個(gè)視角是從銀行治理的角度發(fā)掘影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的因素和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為模式。新穎的切入點(diǎn)和視角，對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)治理改革的理論和實(shí)踐都有不小的借鑒和助益。經(jīng)過(guò)三十多年系統(tǒng)的努力，我國(guó)金融體系改革整體上取得了巨大的進(jìn)步，但是同樣遺留下一連串嚴(yán)重的問(wèn)題需要進(jìn)一步去解決。雖然國(guó)內(nèi)諸多學(xué)者都對(duì)銀行治理改革的路徑提出了許多建議和主張，但是由于缺乏一

2、個(gè)針對(duì)銀行業(yè)公司治理特殊性而建立的統(tǒng)一理論框架，大多數(shù)研究只能從一般企業(yè)公司治理理論出發(fā)去研究
　　 銀行治理機(jī)制導(dǎo)致研究的結(jié)果與我國(guó)實(shí)際情況不符。相比較而言國(guó)外的學(xué)者在銀行業(yè)治理理論方面的研究更為成功，也更有針對(duì)性，但是考慮到我國(guó)商業(yè)銀行有著不同于西方國(guó)家銀行的特殊性，如隱性存款保險(xiǎn)等等，單純的引入外國(guó)的理論成果而不做一些必要的本土化加工是行不通的。
　　 有鑒于此，本文依據(jù)Jeitschko&Jeung(2005)的

3、理論模型，考慮我國(guó)特有的銀行業(yè)從業(yè)環(huán)境，綜合外部監(jiān)管、投資者法律保護(hù)以及公司治理等多方面影響因素，建立一個(gè)一般性的多因素理論分析模型來(lái)探究管制環(huán)境和銀行治理對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。本文將銀行關(guān)聯(lián)主體細(xì)分為股東，管理者以及外部監(jiān)管三部分，分析股東與管理者在外部監(jiān)管約束下各自的最優(yōu)化選擇，銀行最終的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為取決于各個(gè)主體之間的相互博弈。
　　 理論模型的研究表明:在有隱性存款保險(xiǎn)的隱含前提下，無(wú)論資本金監(jiān)管存在與否，股東在銀行