美國大豆期貨價格對我國大豆期貨價格的影響分析.pdf

1、我國期貨市場自上世紀九十年代誕生以來經(jīng)歷了十分艱難而曲折的發(fā)展歷程，經(jīng)過不斷的摸索和學習，我國逐漸建立了相對完善的國內(nèi)期貨市場機制，但與美國期貨市場的發(fā)展水平相比仍有一定差距。近年來，我國大豆進口量不斷增加，外資不斷流入國內(nèi)大豆產(chǎn)業(yè)，這使得大豆期貨市場面臨價格異常波動的風險。在這樣的背景下，研究美國大豆期價對我國大豆期價的影響就具有重要的理論與現(xiàn)實意義。
　　本文首先介紹了期貨價格形成的相關(guān)理論和中美兩國期貨市場的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，

2、接著采用定性的分析方法，從直接和間接兩個方面來分析美國期貨大豆市場對我國大豆期貨價格的影響。然后運用單位根檢驗、協(xié)整檢驗、建立誤差修正模型(ECM)的方法分析美國大豆期價對我國大豆期價的影響。綜合結(jié)果表明，美國作為大豆生產(chǎn)大國與全球經(jīng)濟中心，其政府與市場的行為可以對我國大豆期貨價格產(chǎn)生重大的影響;并且在長期中，美國CBOT大豆價格的波動對我國DCE大豆價格存在著顯著的正向影響。最后，本文為我國大豆產(chǎn)業(yè)和期貨市場的未來發(fā)展提出了一系列政策