可回售債券定價(jià)及嵌入期權(quán)價(jià)格研究.pdf_第1頁(yè)
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文檔簡(jiǎn)介

1、該論文研究了中國(guó)金融市場(chǎng)的運(yùn)行現(xiàn)狀,分析了在當(dāng)前金融市場(chǎng)的運(yùn)行現(xiàn)狀下,創(chuàng)新金融產(chǎn)品可回售債券的價(jià)格行為.研究結(jié)果對(duì)于在當(dāng)前金融市場(chǎng)運(yùn)行條件下金融資產(chǎn)的定價(jià)具有重要的參考價(jià)值.該文在研究嵌入期權(quán)的價(jià)格行為時(shí),首先參考同期發(fā)行的金融債券以確定市場(chǎng)對(duì)于該期可回售債券中嵌入期權(quán)的定價(jià),以此確定嵌入期權(quán)的實(shí)際價(jià)值.在理論價(jià)格的確定方面,該文運(yùn)用B-S模型計(jì)算嵌入看跌期權(quán)的價(jià)格.在波動(dòng)率的選擇上,以國(guó)債的波動(dòng)率替代,在可回售債券中的嵌入期權(quán)將被執(zhí)行

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