我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)分析.pdf

1、Y1028274分類號(hào)UDC密級(jí)——編號(hào)參北磷銓犬虧碩士學(xué)位論文論文題目學(xué)科、專業(yè)碩士生指導(dǎo)教師答辯日期⑩我固可轉(zhuǎn)挾債券定價(jià)分析財(cái)務(wù)管理宋安洲劉赦蓮教授2006年12月第三部分在對(duì)呵轉(zhuǎn)換債券相關(guān)概念、組成要素及其性質(zhì)進(jìn)行簡(jiǎn)介的基礎(chǔ)上，分析了可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值構(gòu)成，將其分解為純債券價(jià)值和期權(quán)價(jià)值兩部分，并對(duì)影響可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值的因素進(jìn)行了詳細(xì)的描述。第四部分是可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)分析。在這部分中，先根據(jù)研究需要從國(guó)內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)當(dāng)中選取合適的樣本

2、，然后介紹了所選用的定價(jià)模型以及相關(guān)參數(shù)的確定，最后通過(guò)計(jì)算樣本數(shù)據(jù)，運(yùn)用Black—Scholes模型對(duì)選取的樣本進(jìn)行定價(jià)，計(jì)算出樣本的理論價(jià)值。第五部分通過(guò)與實(shí)際價(jià)值的比較，對(duì)運(yùn)用模型的定價(jià)結(jié)果進(jìn)行分析，分析差異以及造成差異的主要因素。本文主要關(guān)注由于股份制改革造成的波動(dòng)率偏大和國(guó)內(nèi)外可轉(zhuǎn)換債券期限差異這兩個(gè)方面。文章的最后在前文分析的基礎(chǔ)上得出了關(guān)于模型適用件的結(jié)論，并針對(duì)研究過(guò)程中的不足和國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀提出了一些針對(duì)性的建議。關(guān)鍵