金融衍生交易風(fēng)險的法律規(guī)制研究.pdf

1、福建師范大學(xué)碩士學(xué)位論文金融衍生交易風(fēng)險的法律規(guī)制研究姓名：余林霏申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：馬克思主義理論與思想政治教育指導(dǎo)教師：李炳安20090501中文文摘中文文摘近年來，伴隨著金融衍生工具的蓬勃發(fā)展，金融衍生交易已成為很多金融災(zāi)難事件的罪魁禍?zhǔn)祝绨土帚y行倒閉、墨西哥金融動蕩、東南亞金融危機(jī)以及最近的法國興業(yè)銀行高達(dá)714億美元詐騙案等等。面對衍生金融工具帶來的巨大風(fēng)險，金融界專家們采用的對策是運(yùn)用金融工具積木分析法開發(fā)出更多、更加

2、復(fù)雜的衍生金融工具來進(jìn)行風(fēng)險管理。有趣的是，這些紛繁復(fù)雜的衍生產(chǎn)品卻因?yàn)槭菇鹑谘苌灰赘y以捉摸，而進(jìn)一步加劇了金融衍生交易的風(fēng)險?？梢姡m然金融衍生產(chǎn)品突出的專業(yè)性、技術(shù)性在一定程度上排斥了法律對這一領(lǐng)域的介入，但法律作為現(xiàn)代社會最普遍的調(diào)節(jié)手段，在金融衍生交易的風(fēng)險控制中也應(yīng)占據(jù)主要地位。但討論金融衍生交易風(fēng)險的法律規(guī)制，須先運(yùn)用法學(xué)的思維方式對金融衍生交易的風(fēng)險進(jìn)行分析，才能有效地構(gòu)建金融衍生交易風(fēng)險防范的法律制度?？涩F(xiàn)行大多論述

3、衍生交易風(fēng)險規(guī)制的文章，在談?wù)撗苌灰椎娘L(fēng)險時，多照搬金融學(xué)界的認(rèn)識，導(dǎo)致衍生交易風(fēng)險的法律規(guī)制有不全面的遺憾。本文的第一章是金融衍生交易概述，交代了金融衍生交易的概念和特性，為下文的進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。第二章開始從法律角度重新解讀金融衍生交易的風(fēng)險，將其分解為衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和衍生交易的風(fēng)險。衍生產(chǎn)品雖然種類繁多且千變?nèi)f化，但歸根到底其實(shí)質(zhì)還是合約，最大風(fēng)險是法律上的效力如何，是否能夠得到各國法律上的承認(rèn)和執(zhí)行。衍生交易的復(fù)雜性和社會性

4、使其有多方主體參與，除了衍生交易當(dāng)事人而外，還有衍生交易中介機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管者，由于他們各自的利益不同，他們在衍生交易中帶來的或面臨的風(fēng)險也各自不同，因此討論衍生交易主體監(jiān)管體制的建立和完善，還須從交易主體的角度進(jìn)行分類并仔細(xì)分析每一類主體的風(fēng)險。第二章作為全文的基礎(chǔ)，表明金融衍生交易風(fēng)險的法律規(guī)制應(yīng)從規(guī)避衍生合約的法律風(fēng)險和完善衍生交易主體的監(jiān)管體制兩方面入手，從而搭建起了全文的體系框架。衍生合約中的場內(nèi)衍生合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，各國均將其放