發(fā)展企業(yè)集團內部金融的法律思考——以財務公司為視角.pdf

1、我國經濟發(fā)展到今天，正經歷著一場更深層次的變革。從產業(yè)結構上看，正由勞動密集的輕工向資本密集的重化工業(yè)轉化；從投資情況看，由單純的引進外資和內資內用發(fā)展為開始大規(guī)模境外投資，“走出去”成為趨勢；從企業(yè)情況看，國有企業(yè)重組、民營企業(yè)興起，集團化日見明晰。以上情況的出現都反映了我國進入了企業(yè)大型化、金融依存度不斷升高的階段。這個階段對企業(yè)的綜合能力包括資金運作能力和組織能力提出了新的要求。金融對于企業(yè)來說不僅是資金的問題，也是組織問題。在人

2、們關注外部金融市場對企業(yè)的促進的時候，也應當給予與企業(yè)聯系更密切的內部金融市場以同樣的關注。 內部金融是企業(yè)大型化、集團化的必然結果。當前我國內部金融的主要載體就是財務公司。財務公司制度對于完善內部金融具有探索意義。我國在內部金融方面的立法主要是針對財務公司展開的，當前已建立了一定的框架。但是這個框架缺少穩(wěn)定性，同時一些主要問題也爭議不斷。這既有宏觀背景不斷變化的原因，也有立法理念的問題，也有立法技術的問題。因此內部金融問題很有

3、研究的必要。 本文認為，雖然財務公司和內部金融問題還沒有引起應有的注意，這和我國許多產業(yè)才剛剛進入產融結合階段不無關系，但隨著產融結合的迅速發(fā)展，有關財務公司和內部金融發(fā)展的規(guī)范和研究必然會不斷完善，內部金融也會扮演越來越重要的角色。本文結構如下： 導言部分介紹內部金融的立法背景和研究的必要性。 第一章介紹企業(yè)集團內部金融與財務公司存在發(fā)展的必然性。首先分析企業(yè)大型化和內部金融的關系，再以幾種主要理論解釋內部金融

4、和財務公司存在的原因，力圖說明內部金融是與外部金融同樣重要的大企業(yè)的生存條件。 第二章對幾國(地區(qū))財務公司制度作研究。各國財務公司制度差異很大，所以這里的研究很難作出比較和歸納。本文僅試圖通過列舉財務公司在幾國(地區(qū))的發(fā)展，來說明財務公司與企業(yè)集團的關系，與銀行等其他金融機構的關系。以各國財務公司的差異來說明財務公司制度是一種與本土金融環(huán)境密切相關的金融創(chuàng)新。 第三章分為兩個部分。在第一節(jié)，介紹我國財務公司法律定位的

5、發(fā)展過程以及當前財務公司定位的意義和存在的問題，著重對定義方法作出探討。在比較了財務公司和其他相關概念之后，提出自己對財務公司的定位方法和定位方案。第二節(jié)，通過比較2000年和2004年的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》來分析監(jiān)管層在業(yè)務設置上的變化和存在的法律問題，結合財務公司的需要和運行狀況提出自己的改進方案。 第四章首先在前幾章的基礎上從宏觀角度分析我國財務公司立法狀況、市場準入和監(jiān)管狀況和發(fā)展方向，并提出改進建議?；趦炔拷?/p>