發(fā)展企業(yè)集團內(nèi)部金融的法律思考——以財務公司為視角.pdf

1、我國經(jīng)濟發(fā)展到今天，正經(jīng)歷著一場更深層次的變革。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，正由勞動密集的輕工向資本密集的重化工業(yè)轉(zhuǎn)化；從投資情況看，由單純的引進外資和內(nèi)資內(nèi)用發(fā)展為開始大規(guī)模境外投資，“走出去”成為趨勢；從企業(yè)情況看，國有企業(yè)重組、民營企業(yè)興起，集團化日見明晰。以上情況的出現(xiàn)都反映了我國進入了企業(yè)大型化、金融依存度不斷升高的階段。這個階段對企業(yè)的綜合能力包括資金運作能力和組織能力提出了新的要求。金融對于企業(yè)來說不僅是資金的問題，也是組織問題。在人

2、們關(guān)注外部金融市場對企業(yè)的促進的時候，也應當給予與企業(yè)聯(lián)系更密切的內(nèi)部金融市場以同樣的關(guān)注。 內(nèi)部金融是企業(yè)大型化、集團化的必然結(jié)果。當前我國內(nèi)部金融的主要載體就是財務公司。財務公司制度對于完善內(nèi)部金融具有探索意義。我國在內(nèi)部金融方面的立法主要是針對財務公司展開的，當前已建立了一定的框架。但是這個框架缺少穩(wěn)定性，同時一些主要問題也爭議不斷。這既有宏觀背景不斷變化的原因，也有立法理念的問題，也有立法技術(shù)的問題。因此內(nèi)部金融問題很有

3、研究的必要。 本文認為，雖然財務公司和內(nèi)部金融問題還沒有引起應有的注意，這和我國許多產(chǎn)業(yè)才剛剛進入產(chǎn)融結(jié)合階段不無關(guān)系，但隨著產(chǎn)融結(jié)合的迅速發(fā)展，有關(guān)財務公司和內(nèi)部金融發(fā)展的規(guī)范和研究必然會不斷完善，內(nèi)部金融也會扮演越來越重要的角色。本文結(jié)構(gòu)如下： 導言部分介紹內(nèi)部金融的立法背景和研究的必要性。 第一章介紹企業(yè)集團內(nèi)部金融與財務公司存在發(fā)展的必然性。首先分析企業(yè)大型化和內(nèi)部金融的關(guān)系，再以幾種主要理論解釋內(nèi)部金融

4、和財務公司存在的原因，力圖說明內(nèi)部金融是與外部金融同樣重要的大企業(yè)的生存條件。 第二章對幾國(地區(qū))財務公司制度作研究。各國財務公司制度差異很大，所以這里的研究很難作出比較和歸納。本文僅試圖通過列舉財務公司在幾國(地區(qū))的發(fā)展，來說明財務公司與企業(yè)集團的關(guān)系，與銀行等其他金融機構(gòu)的關(guān)系。以各國財務公司的差異來說明財務公司制度是一種與本土金融環(huán)境密切相關(guān)的金融創(chuàng)新。 第三章分為兩個部分。在第一節(jié)，介紹我國財務公司法律定位的

5、發(fā)展過程以及當前財務公司定位的意義和存在的問題，著重對定義方法作出探討。在比較了財務公司和其他相關(guān)概念之后，提出自己對財務公司的定位方法和定位方案。第二節(jié)，通過比較2000年和2004年的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》來分析監(jiān)管層在業(yè)務設置上的變化和存在的法律問題，結(jié)合財務公司的需要和運行狀況提出自己的改進方案。 第四章首先在前幾章的基礎(chǔ)上從宏觀角度分析我國財務公司立法狀況、市場準入和監(jiān)管狀況和發(fā)展方向，并提出改進建議?；趦?nèi)部金