基于EMS預(yù)警模型的BL房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、房地產(chǎn)業(yè)作為帶動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、推動(dòng)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的支柱性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，經(jīng)歷了迅猛發(fā)展到大幅調(diào)整的跌宕起伏狀態(tài)。國家從2013年起先后出臺(tái)的一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策致使“過熱”的房地產(chǎn)市場逐漸降溫，導(dǎo)致高投資、高風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈緊繃，部分企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況急劇惡化，財(cái)務(wù)危機(jī)一觸即發(fā)。房地產(chǎn)行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度也同國家政策、行業(yè)環(huán)境的變化息息相關(guān)，國家政策和行業(yè)環(huán)境的變化聯(lián)動(dòng)著企業(yè)的各個(gè)財(cái)務(wù)要素，從而引發(fā)財(cái)務(wù)狀況的波動(dòng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。管理者

2、應(yīng)如何順應(yīng)宏觀環(huán)境的變化調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，如何提前預(yù)知經(jīng)營過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取措施就顯得尤為重要了。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型可以幫助企業(yè)從定量的角度來判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化程度，幫助企業(yè)準(zhǔn)確地預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，降低發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)健康長遠(yuǎn)的發(fā)展。
　　傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警方法計(jì)分模型基于制造行業(yè)的數(shù)據(jù)選取所得，有一定的局限性和片面性，對制造行業(yè)更為適合;本文在綜述國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，闡明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論和方法的基礎(chǔ)上，對B

3、L房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行介紹，分析了影響B(tài)L房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的因素，運(yùn)用EMS模型對BL企業(yè)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)等級評定。然后針對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，提出相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，幫助BL企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文的研究內(nèi)容主要分為三個(gè)部分:
　　第一部分，是本文的理論基礎(chǔ)。首先本文從房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)背景出發(fā)，再引出本文的研究意義和研究目的，然后對國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，并闡述了本文研究所涉及的相關(guān)理論，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論、EM

4、S預(yù)警模型理論，為接下來的BL房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析提供了必要的理論依據(jù)。
　　第二部分，是BL房地產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的概述。首先對BL房地產(chǎn)企業(yè)概況進(jìn)行介紹，并闡述了BL房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。隨后根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)普遍存在的問題和BL企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，提出了BL企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并分別對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行了具體的論述。
　　第三部分，是本文研究的實(shí)證部分。本文運(yùn)用了EMS預(yù)警模型，首先對EMS模型的適用

5、性進(jìn)行測試，其次將EMS預(yù)警模型運(yùn)用到BL房地產(chǎn)企業(yè)，判斷出BL企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級，之后將企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，準(zhǔn)確的判斷出影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體所在，最后針對具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對BL企業(yè)提出改進(jìn)措施，幫助企業(yè)健康、長遠(yuǎn)的發(fā)展。
　　目前，EMS預(yù)警模型只能對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行評定，并不能準(zhǔn)確、具體的判斷出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在，所以EMS預(yù)警模型缺乏一定的實(shí)用性。本文首先收集BL房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其次，對企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行