基于風(fēng)險(xiǎn)定位的房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究.pdf

1、自2003年我國經(jīng)濟(jì)開始大幅度增長以來，房地產(chǎn)行業(yè)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)迅猛的發(fā)展態(tài)勢，房地產(chǎn)企業(yè)也如雨后春筍般誕生。但是自2008年開始，國家針對房地產(chǎn)業(yè)過熱的問題進(jìn)行了一系列的宏觀調(diào)控，從“國五條”到“國八條”再到“新國五條”，每一項(xiàng)政策的施行，都對過熱的房地產(chǎn)業(yè)起到降溫的作用。國家在對房地產(chǎn)市場降溫的同時(shí)，房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。因此，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不斷波動(dòng)及國家調(diào)控政策不斷出臺的背景下，房地產(chǎn)企業(yè)若想在行業(yè)中立于不敗之地

2、，對于自身所處的環(huán)境要有清晰認(rèn)識的基礎(chǔ)上，更要對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警和防控，這不僅是房地產(chǎn)企業(yè)能夠保持穩(wěn)定發(fā)展的前提，更是對投資者、政府管理當(dāng)局和銀行等金融機(jī)構(gòu)得到準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息的重要保障。
　　以往關(guān)于房地產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的文獻(xiàn)中，大部分學(xué)者都是站在企業(yè)內(nèi)部的角度，針對企業(yè)內(nèi)部可能對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控，沒有充分考慮外部因素的波動(dòng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。因此，本文在總結(jié)了前人們的研究基礎(chǔ)上從分析房地產(chǎn)業(yè)行業(yè)

3、特征和房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)特征入手，著重分析出導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，并結(jié)合外部環(huán)境的變遷對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的機(jī)理進(jìn)行詳細(xì)的剖析。依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)出是否與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況同步波動(dòng)的先導(dǎo)指標(biāo)、同步指標(biāo)和滯后指標(biāo)。運(yùn)用因子分析方法對先導(dǎo)指標(biāo)、同步指標(biāo)、滯后指標(biāo)和綜合預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行篩選和計(jì)算，依據(jù)綜合預(yù)警指標(biāo)的數(shù)值判斷企業(yè)所屬的警度大小。最后根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)定位圖定位出企業(yè)具體的風(fēng)險(xiǎn)來源及影響因子較大的變量，有側(cè)重性的對產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素