考慮稀釋效應(yīng)的永久經(jīng)理期權(quán)實(shí)施策略研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、經(jīng)理期權(quán)在現(xiàn)代公司治理中扮演著越來越重要的角色，如何合理地對經(jīng)理期權(quán)進(jìn)行定價也成了企業(yè)面臨的重要問題。本文主要研究了由行權(quán)產(chǎn)生的稀釋效應(yīng)對無限制實(shí)施永久美式經(jīng)理期權(quán)的定價和最優(yōu)實(shí)施策略的影
　　本研究首先沿用R o g e r s和 Sdieinknmn[4](2007)的方法，通過經(jīng)理人的財富效用最大化建立了一個考慮稀釋效應(yīng)的無限制實(shí)施永久美式經(jīng)理期權(quán)的隨機(jī)最優(yōu)控制模型，得出了價值函數(shù)滿足的拋物型變分不等式，并給出了其金融意義。

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