基于極端利率風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型.pdf

1、碩士學(xué)位論文?基于基于極端利率風(fēng)險(xiǎn)控制極端利率風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型優(yōu)化模型TheALMOptimizationModelControllingExtremeInterestRateRisk作者姓名：張文雙學(xué)科、專業(yè)：投資學(xué)學(xué)號(hào)：21411153指導(dǎo)教師：遲國(guó)泰完成日期：2017.06.06.大連理工大學(xué)DalianUniversityofTechnology?基金項(xiàng)目基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71471027；71

2、171031)；國(guó)家社科基金項(xiàng)目(16BTJ017)；遼寧省社科規(guī)劃基金項(xiàng)目(L16BJY016)；遼寧經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)課題(2015lslktzdian05)。大連理工大學(xué)碩士學(xué)位論文I摘要銀行資產(chǎn)負(fù)債管理指是在負(fù)債總量與負(fù)債結(jié)構(gòu)保持一定時(shí)，對(duì)銀行的資產(chǎn)進(jìn)行合理分配，使資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)量上相匹配、在結(jié)構(gòu)上相對(duì)稱，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行流動(dòng)性、安全性和盈利性的目標(biāo)。利率風(fēng)險(xiǎn)一直是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)內(nèi)容之一，利率變動(dòng)會(huì)同時(shí)引起銀行資產(chǎn)、負(fù)債市場(chǎng)價(jià)

3、值的變化，進(jìn)而可能對(duì)銀行所有者權(quán)益產(chǎn)生影響。尤其現(xiàn)階段我國(guó)利率市場(chǎng)化改革基本完成，利率變動(dòng)不確定性進(jìn)一步加大，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)增加。銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值受多個(gè)不同期限市場(chǎng)利率變動(dòng)的共同影響，利率期限結(jié)構(gòu)的變動(dòng)形式也不僅僅是水平、斜率、曲率形式的變動(dòng)，如何構(gòu)建不同期限市場(chǎng)利率變動(dòng)與銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值變化之間的函數(shù)關(guān)系，進(jìn)而對(duì)各種形式利率變動(dòng)對(duì)銀行所有者權(quán)益的影響進(jìn)行管理變得十分重要。本研究推導(dǎo)出了銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)與不同期

4、限市場(chǎng)利率變動(dòng)之間的表達(dá)式，以銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)方差最小為目標(biāo)函數(shù)，以利率發(fā)生極端變動(dòng)時(shí)銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值損失小于限額建立約束條件，構(gòu)建了基于極端利率風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型。本學(xué)位論文由五個(gè)章節(jié)構(gòu)成。(1)本研究第一章是“緒論”。主要介紹選題背景和選題意義，資產(chǎn)負(fù)債管理的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀。(2)本研究第二章是“所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)的計(jì)算原理”。主要介紹了市場(chǎng)上不同期限的利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變化與利率變

5、動(dòng)之間的關(guān)系。(3)本研究第三章是“利率風(fēng)險(xiǎn)管理原理”。論述了基于所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值變動(dòng)方差最小的一般利率風(fēng)險(xiǎn)管理原理、基于壓力測(cè)試的極端利率風(fēng)險(xiǎn)管理原理。(4)本研究第四章是“基于極端利率風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型的構(gòu)建”。以銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值變化方差最小為目標(biāo)函數(shù)，以6種壓力場(chǎng)景下銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值損失值小于限額為約束條件，構(gòu)建本文的優(yōu)化模型。(5)本研究第五章是“應(yīng)用實(shí)例與對(duì)比分析”。通過(guò)某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的基本數(shù)據(jù)對(duì)本研