基于極端利率風險控制的資產(chǎn)負債優(yōu)化模型.pdf

1、碩士學位論文?基于基于極端利率風險控制極端利率風險控制的資產(chǎn)負債的資產(chǎn)負債優(yōu)化模型優(yōu)化模型TheALMOptimizationModelControllingExtremeInterestRateRisk作者姓名：張文雙學科、專業(yè)：投資學學號：21411153指導教師：遲國泰完成日期：2017.06.06.大連理工大學DalianUniversityofTechnology?基金項目基金項目：國家自然科學基金項目(71471027；71

2、171031)；國家社科基金項目(16BTJ017)；遼寧省社科規(guī)劃基金項目(L16BJY016)；遼寧經(jīng)濟社會發(fā)展重點課題(2015lslktzdian05)。大連理工大學碩士學位論文I摘要銀行資產(chǎn)負債管理指是在負債總量與負債結(jié)構(gòu)保持一定時，對銀行的資產(chǎn)進行合理分配，使資產(chǎn)和負債在數(shù)量上相匹配、在結(jié)構(gòu)上相對稱，進而實現(xiàn)銀行流動性、安全性和盈利性的目標。利率風險一直是銀行資產(chǎn)負債管理的重點內(nèi)容之一，利率變動會同時引起銀行資產(chǎn)、負債市場價

3、值的變化，進而可能對銀行所有者權(quán)益產(chǎn)生影響。尤其現(xiàn)階段我國利率市場化改革基本完成，利率變動不確定性進一步加大，銀行面臨的利率風險增加。銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值受多個不同期限市場利率變動的共同影響，利率期限結(jié)構(gòu)的變動形式也不僅僅是水平、斜率、曲率形式的變動，如何構(gòu)建不同期限市場利率變動與銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值變化之間的函數(shù)關(guān)系，進而對各種形式利率變動對銀行所有者權(quán)益的影響進行管理變得十分重要。本研究推導出了銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值變動與不同期

4、限市場利率變動之間的表達式，以銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值變動方差最小為目標函數(shù)，以利率發(fā)生極端變動時銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值損失小于限額建立約束條件，構(gòu)建了基于極端利率風險控制的資產(chǎn)負債優(yōu)化模型。本學位論文由五個章節(jié)構(gòu)成。(1)本研究第一章是“緒論”。主要介紹選題背景和選題意義，資產(chǎn)負債管理的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。(2)本研究第二章是“所有者權(quán)益經(jīng)濟價值變動的計算原理”。主要介紹了市場上不同期限的利率發(fā)生變動時，銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值的變化與利率變

5、動之間的關(guān)系。(3)本研究第三章是“利率風險管理原理”。論述了基于所有者權(quán)益經(jīng)濟價值變動方差最小的一般利率風險管理原理、基于壓力測試的極端利率風險管理原理。(4)本研究第四章是“基于極端利率風險控制的資產(chǎn)負債優(yōu)化模型的構(gòu)建”。以銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值變化方差最小為目標函數(shù)，以6種壓力場景下銀行所有者權(quán)益經(jīng)濟價值損失值小于限額為約束條件，構(gòu)建本文的優(yōu)化模型。(5)本研究第五章是“應用實例與對比分析”。通過某商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的基本數(shù)據(jù)對本研