內部控制缺陷及整改對公司經(jīng)營績效的影響研究.pdf

1、內部控制的發(fā)展大體可以分為內部牽制、內部控制制度、內部控制結構、內部控制整體框架以及企業(yè)風險管理框架五個階段。隨著一些國際知名企業(yè)因為財務舞弊或管理失敗而破產(chǎn)倒閉，內部控制也逐漸進入社會公眾的視野。內部控制事關一個企業(yè)、一個組織發(fā)展的全局，不勝枚舉的教訓與經(jīng)驗，表明如內部控制制度不健全，一個小的失誤也會引起多骨諾米反應，內部控制制度對企業(yè)來講至關重要。
　　公司經(jīng)營績效是公司經(jīng)營的目標之一，也是公司不斷發(fā)展的動力。近年來，研究內部

2、控制與公司績效的文章越來越多，二者的關系也成為空前熱門的議題。許多學者通過實證研究證明了內部控制質量與公司經(jīng)營績效的相關關系，但是，對于內部控制存在缺陷的公司，經(jīng)過整改是否能夠改善公司的經(jīng)營績效，該方面的研究還較少。本文希望通過理論分析及實證研究，發(fā)現(xiàn)內部控制缺陷及整改對公司經(jīng)營績效的具體影響，使公司管理層、治理層和社會公眾正確對待內部控制缺陷及存在缺陷的公司，促使公司管理層、治理層加強內部控制制度建設，引導社會公眾理性投資。
　

3、　本文主要是通過理論分析和實證研究，探討內部控制缺陷及整改對經(jīng)營績效的影響。首先對內部控制缺陷及公司經(jīng)營績效的相關文獻進行綜述，然后，基于相關理論提出研究假設和模型，選取滬市和深市A股1718家上市公司作為樣本，以總資產(chǎn)收益率（ROA）作為經(jīng)營績效的衡量指標，進行相關分析和回歸分析，并使用每股收益（EPS）進行穩(wěn)健性檢驗，驗證本文假設：（1）內部控制缺陷與公司經(jīng)營績效負相關，即存在內部控制缺陷的公司經(jīng)營績效差于無缺陷的公司；（2）存在缺

4、陷的公司經(jīng)過整改后，能夠提升經(jīng)營績效。最后，文章通過分析研究結論和總結本文寫作過程中發(fā)現(xiàn)的問題，從公司層面、政策制定者和外部審計機構方面，提出了四點建議，以推動內部控制建設，促進內部控制缺陷的整改，完善公司治理機制，為公司經(jīng)營發(fā)展創(chuàng)造良好的內部環(huán)境。
　　以往的研究主要針對的是內部控制有效性與公司經(jīng)營績效的相關關系，研究二者的相關關系和缺陷帶來的負面反應，發(fā)現(xiàn)二者具有顯著的相關關系，同時公司存在缺陷后會使利益相關者產(chǎn)生心理恐慌，帶

5、來公司股價波動或者面臨資金鏈斷裂，擾亂公司正常運營，使得內部控制更加惡化，經(jīng)營績效受影響。目前，研究缺陷整改對績效影響的文獻較少，本文的理論意義在于充實、豐富該方面的研究，現(xiàn)實意義在于讓缺陷公司認識到缺陷的另一面，即整改缺陷是實現(xiàn)發(fā)展的新契機，完善的公司治理是實現(xiàn)長遠發(fā)展的保障，從而積極主動整改存在的不足，提高內部控制質量，實現(xiàn)公司穩(wěn)健扎實的發(fā)展；同時，通過正面帶動效應，可以激勵隱瞞內部制缺陷的公司主動披露內部控制的不完善之處，減少信息