資產減值視角下滬深A股部分制造業(yè)上市公司盈余管理實證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、上市公司在資本市場上的行為不可能也確實不是一直保持著中規(guī)中矩,很多時候,或迫于提升經營業(yè)績的考慮,或迫于規(guī)避處罰的需要,上市公司在無力以正常方式改善現狀的情況下,抱著可以以掩人耳目形式快速達到預期目標的僥幸心理,最終選擇踏上盈余管理的道路。在圍繞自身利益的訴求下,上市公司必然會各種方式并施,以求最終順利擺脫“困擾”,而這些手段也好,途徑也罷,都有意或無意成為上市公司盈余管理不可或缺的一部分,資產減值會成為重要路徑之一也在預料之中。因此,

2、企業(yè)會計準則中列示的有關資產減值的部分也毋庸置疑的成了“眾矢之的”?,F行減值政策下不準之前計提過的長期資產減值往回轉的規(guī)定,肯定會在上市公司中形成各種反應,迫使那些有特殊意圖的公司積極尋找新的替代品。
  資產減值與盈余管理兩者間錯綜復雜的關系不僅受到國內學者的研究,也為國外學者所青睞,是國內外理論界和實務界炙手可熱的話題,近年來,國內較多學者將研究重心放在以各種方法檢驗現行準則下上市公司具體行為的改變上,以直觀評價其“威力”的大

3、小,當然,也有較多文獻針對它的亮點之處展開研究,觀察上市公司長期資產減值行為是否出現“聯動性”1。然而對于本文提出的有關減值準備的“結構性變化”及轉銷概念,卻缺乏應有的關注,使短期資產減值和長期資產轉銷這兩個領域或許成為上市公司的另一個“新天地”。
  本文在一至三章闡述了文章的研究背景、內容、意義,也涉及了國內外相關成果,還著重分析了相關概念的理論基礎,較為詳細的羅列了目前驅使盈余管理的幾種主要動機和實現路徑,簡略歸納出了現行準

4、則對盈余管理的約束及尚殘留的巨大空間,針對現行準則較以往最大的不同之處——禁止長期資產減值準備計提后轉回的規(guī)定還做了利弊分析,這些都為下文實證部分扎實了理論根基。而四到六章的實證部分,本文以上市公司在何種動機的驅使下借助資產減值來實行盈余管理為出發(fā)點,借鑒ROE標準,將上市公司盈余管理的動機劃分為六大類,安排了與之對應的六個解釋變量,以考察它們作用于被解釋變量——短期資產減值計提比例(SWD)及長期資產減值轉銷比例(LRES)的情況,發(fā)

5、現,制造業(yè)上市公司的SWD與防虧、一次虧足、虧損及利潤平滑四個變量顯著相關,LRES與防虧、一次虧足還有利潤平滑三個盈余管理動機變量顯著相關,由此得出結論:首先,現行準則下,資產減值準備仍然為上市公司實現特殊目的提供了可利用的便捷方式,是不容忽視的盈余管理手段之一,其中具有防虧、一次虧足、利潤平滑動機的上市公司最為顯著,其次,現行準則下,短期資產減值的客觀公允性很可能已經受到“侵蝕”,在盈余管理過程中發(fā)揮著不容忽視的作用。減值準備在結構

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