基于金融網(wǎng)絡(luò)的基金投資策略動態(tài)識別.pdf

1、自20世紀90年代以后，運用金融網(wǎng)絡(luò)理論研究金融市場的大量文獻不斷涌現(xiàn)，這些文獻的對象大多集中在股票市場、外匯市場等，少有對基金市場進行金融網(wǎng)絡(luò)的實證研究?；鸫嬖趯嶋H策略與宣傳策略不一致的現(xiàn)象，如何運用金融網(wǎng)絡(luò)理論對基金投資策略的識別具有重要現(xiàn)實意義。
　　論文構(gòu)建金融網(wǎng)絡(luò)的模型解釋基金存在實際策略與宣傳策略不一致的現(xiàn)象，選取不同時期、時間標度以及時間區(qū)間的基金網(wǎng)絡(luò)動態(tài)識別基金實際策略變化過程。首先，構(gòu)建2005-2013年三個

2、不同時期的基金實際策略網(wǎng)絡(luò)，分析基金市場不同時期的網(wǎng)絡(luò)特征反映金融市場的信息。其次，考察不同時間標度的基金實際策略網(wǎng)絡(luò)的層次結(jié)構(gòu)變化，分析時間標度的任意性對基金實際策略變化的影響。最后，構(gòu)建隨時間演化的基金實際策略網(wǎng)絡(luò)，動態(tài)識別2013年基金實際策略的變化特征，研究基金隨時間演化的實際策略轉(zhuǎn)移問題。
　　通過構(gòu)建不同類型的基金網(wǎng)絡(luò)模型，分析基金實際策略網(wǎng)絡(luò)的拓撲特征，挖掘金融市場基金實際策略的變化，對于基金實際策略的識別以及投資者