基于VAR模型的干散貨航運市場分析研究.pdf

1、分類號UDC密級單位代碼一一坦〕5〕基于VAR模型的干散貨航運市場分析研究譚威指導教師呂靖職稱教授學位授予單位大連海事大學申請學位級別工學碩士學科與專業(yè)交通運輸規(guī)劃與管理論文完成日期2008年5月論文答辯日期2008年6月答辯委員會主席中文摘要摘任石3有國際干散貨航運市場是一個競爭激烈、環(huán)境多變的市場，同時又是一個具有特殊風險的產業(yè)。世界政治事件、經濟波動、自然因素等都會影響國際干散貨航運市場的行情，增加航運企業(yè)的經營風險。因此深刻分析

2、干散貨航運市場變化，尋找干散貨航運市場的規(guī)律，在激烈競爭的國際航運市場中掌握主動，對國際千散貨航運業(yè)的經營和發(fā)展具有極為重要的意義。本文在對國際干散貨航運市場的基本狀況以及近年來干散貨市場和相關市場發(fā)展情況、相互關系進行了定性分析的同時，側重于研究干散貨航運市場的期租水平與其他相關市場的相互影響關系，運用計量經濟模型中的向量自回歸模型，從定性和定量兩方面論證了航運市場及相關市場間的關系。本文通過模型定量的VAR模型分析了航運市場各船型的

3、期租價格與相關市場的經濟變量間的Granger因果關系、協(xié)整關系并通過脈沖響應函數(shù)中考察出相關市場的變動沖擊對航運期租價格的影響。從研究結果可以看出，期租價格與船舶價格、航運指數(shù)之間形成了雙向的因果關系。而國際貿易市場、國際原油價格都會間接的通過其他市場對期租市場產生沖擊。而脈沖函數(shù)結果說明大型船舶的租金水平長期看比較穩(wěn)定，有很強的自我調整能力，而小型船租金價格自我調節(jié)程度則比較差。最后通過向量自回歸模型比較精確地模擬了各船型的期租價格