基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的M商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、2008年席卷全球的金融危機(jī)暴露出以《巴塞爾協(xié)議》為核心框架的當(dāng)代銀行業(yè)監(jiān)管體系對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和關(guān)注存在明顯不足，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行不得不開始重新審視銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。銀行業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，正是由于其體系的不夠完善以及容易遭受外來沖擊的影響，在全球經(jīng)濟(jì)化水平不斷提高的大背景下，如何保證銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，已經(jīng)成為全球所共同面對(duì)的重要課題。商業(yè)銀行在發(fā)展過程中，控制風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的環(huán)節(jié)，而在風(fēng)險(xiǎn)管理中

2、，由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的破壞力以及存在很高的不確定因素，對(duì)商業(yè)銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)有著舉足輕重的影響。
　　國(guó)內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)開始關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)的影響，并對(duì)它們之間的關(guān)系做出簡(jiǎn)單的研究，結(jié)果表明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上確實(shí)影響了商業(yè)銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)，但是大多數(shù)都是建立在對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的度量的基礎(chǔ)上，并沒有將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行深入的數(shù)據(jù)分析，本文基于這樣的目的，通過將

3、銀行業(yè)分析以及M商業(yè)銀行案例研究相結(jié)合的方法，分別研究流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行違約概率的影響，同時(shí)做更進(jìn)一步的分析，研究在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的共同作用下，M商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)的變化。
　　本文通過構(gòu)建回歸模型，分析M商業(yè)銀行所在銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的影響。結(jié)果表明，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高，商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越高，商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)越高;在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的共同作用下，商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)的變化呈現(xiàn)倒U型曲線分布

4、，這為本文的案例研究做了理論鋪墊，在行業(yè)研究的基礎(chǔ)之上，對(duì)基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的M商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)一步研究，案例分析了M商業(yè)銀行7年的數(shù)據(jù)，由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的共同影響，使得違約風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)倒U型曲線分布，因此通過案例研究，尋找M商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)的最低點(diǎn)（Z-score的最高點(diǎn)），以此來分析當(dāng)M商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)最低時(shí)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的大小?；谝陨涎芯炕A(chǔ)，分析造成M商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)過高的原因，并針對(duì)M銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，