內(nèi)部控制、高管變更與盈余管理的實(shí)證研究——來(lái)自A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中，會(huì)計(jì)信息是薪酬激勵(lì)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。發(fā)生高管變更的企業(yè)，繼任高管有動(dòng)機(jī)操縱盈余調(diào)低前任報(bào)表利潤(rùn)進(jìn)行“大洗澡”，降低其以后任職年度業(yè)績(jī)起點(diǎn)從而為提高公司未來(lái)業(yè)績(jī)創(chuàng)造空間或便于其后續(xù)任職期間操縱盈余調(diào)增利潤(rùn)。較高程度的盈余管理降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，影響投資人的正確決策和長(zhǎng)期利益，而合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)可靠是內(nèi)部控制的目標(biāo)之一。高管變更當(dāng)年是否會(huì)引發(fā)向下調(diào)減利潤(rùn)的盈余管理行為，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理是

2、否具有相關(guān)性，高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制是否可以抑制高管變更當(dāng)年引發(fā)的向下調(diào)減利潤(rùn)的盈余管理行為，成為本文的研究重點(diǎn)。
　　本文采用規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合的方式，從契約理論、信息不對(duì)稱理論及委托代理理論出發(fā)，分析得出繼任高管為獲取職位穩(wěn)定、最大化薪酬及聲譽(yù)，有動(dòng)機(jī)操縱盈余調(diào)減高管變更當(dāng)年的利潤(rùn)；高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制可以彌補(bǔ)契約不完備性，降低信息不對(duì)稱，抑制盈余管理行為；高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制可以通過(guò)監(jiān)督體系、制衡體系以及激勵(lì)機(jī)制對(duì)高管變更當(dāng)年引發(fā)的向下調(diào)

3、減利潤(rùn)的盈余管理行為起到抑制作用。本文選取我國(guó)2010-2014年A股8226個(gè)上市公司為樣本，以修正的Jones模型對(duì)可操縱性應(yīng)計(jì)進(jìn)行分離來(lái)度量盈余管理，以總經(jīng)理或董事長(zhǎng)發(fā)生變更定義為高管變更，以迪博內(nèi)部控制指數(shù)度量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量，建立多元回歸模型，分別對(duì)可操縱應(yīng)計(jì)小于0樣本和可操縱應(yīng)計(jì)大于0樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性檢驗(yàn)、多元回歸等實(shí)證分析。
　　實(shí)證結(jié)果表明，對(duì)于可操縱應(yīng)計(jì)小于0樣本，高管變更當(dāng)年會(huì)引發(fā)較嚴(yán)重的向下調(diào)減利潤(rùn)的盈

4、余管理行為，而對(duì)于可操縱應(yīng)計(jì)大于0樣本，高管變更未顯著引發(fā)向下調(diào)減利潤(rùn)的盈余管理行為；內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余管理程度越?。粚?duì)于可操縱應(yīng)計(jì)小于0樣本，高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制可以對(duì)高管變更當(dāng)年引發(fā)的向下調(diào)減利潤(rùn)的盈余管理行為起到抑制作用，而對(duì)于可操縱應(yīng)計(jì)大于0樣本，高管變更未能顯著引起向下調(diào)減利潤(rùn)的盈余管理行為，高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制也未起到相應(yīng)的抑制作用。本文以一個(gè)新的視角探究高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制是否可以抑制高管變更引發(fā)的盈余管理行為，為理解高管人員的行為動(dòng)機(jī)