內(nèi)部控制、高管變更與盈余管理的實證研究——來自A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中，會計信息是薪酬激勵和業(yè)績評價的基礎(chǔ)。發(fā)生高管變更的企業(yè)，繼任高管有動機(jī)操縱盈余調(diào)低前任報表利潤進(jìn)行“大洗澡”，降低其以后任職年度業(yè)績起點從而為提高公司未來業(yè)績創(chuàng)造空間或便于其后續(xù)任職期間操縱盈余調(diào)增利潤。較高程度的盈余管理降低了會計信息質(zhì)量，影響投資人的正確決策和長期利益，而合理保證財務(wù)報告及相關(guān)信息真實可靠是內(nèi)部控制的目標(biāo)之一。高管變更當(dāng)年是否會引發(fā)向下調(diào)減利潤的盈余管理行為，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理是

2、否具有相關(guān)性，高質(zhì)量內(nèi)部控制是否可以抑制高管變更當(dāng)年引發(fā)的向下調(diào)減利潤的盈余管理行為，成為本文的研究重點。
　　本文采用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的方式，從契約理論、信息不對稱理論及委托代理理論出發(fā)，分析得出繼任高管為獲取職位穩(wěn)定、最大化薪酬及聲譽(yù)，有動機(jī)操縱盈余調(diào)減高管變更當(dāng)年的利潤；高質(zhì)量內(nèi)部控制可以彌補(bǔ)契約不完備性，降低信息不對稱，抑制盈余管理行為；高質(zhì)量內(nèi)部控制可以通過監(jiān)督體系、制衡體系以及激勵機(jī)制對高管變更當(dāng)年引發(fā)的向下調(diào)

3、減利潤的盈余管理行為起到抑制作用。本文選取我國2010-2014年A股8226個上市公司為樣本，以修正的Jones模型對可操縱性應(yīng)計進(jìn)行分離來度量盈余管理，以總經(jīng)理或董事長發(fā)生變更定義為高管變更，以迪博內(nèi)部控制指數(shù)度量內(nèi)部控制質(zhì)量，建立多元回歸模型，分別對可操縱應(yīng)計小于0樣本和可操縱應(yīng)計大于0樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計、相關(guān)性檢驗、多元回歸等實證分析。
　　實證結(jié)果表明，對于可操縱應(yīng)計小于0樣本，高管變更當(dāng)年會引發(fā)較嚴(yán)重的向下調(diào)減利潤的盈

4、余管理行為，而對于可操縱應(yīng)計大于0樣本，高管變更未顯著引發(fā)向下調(diào)減利潤的盈余管理行為；內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余管理程度越??；對于可操縱應(yīng)計小于0樣本，高質(zhì)量內(nèi)部控制可以對高管變更當(dāng)年引發(fā)的向下調(diào)減利潤的盈余管理行為起到抑制作用，而對于可操縱應(yīng)計大于0樣本，高管變更未能顯著引起向下調(diào)減利潤的盈余管理行為，高質(zhì)量內(nèi)部控制也未起到相應(yīng)的抑制作用。本文以一個新的視角探究高質(zhì)量內(nèi)部控制是否可以抑制高管變更引發(fā)的盈余管理行為，為理解高管人員的行為動機(jī)