價格隨機(jī)波動下存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)利率設(shè)定研究.pdf

1、在信貸緊縮的市場環(huán)境下，供應(yīng)鏈金融概念的提出為廣大中小企業(yè)解決了貸款難、融資渠道窄、貸款成本高等難題，其中，存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是其最具代表性的業(yè)務(wù)形態(tài)之一。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險問題日益凸顯，貸款機(jī)構(gòu)更加關(guān)注對利率與質(zhì)押率等關(guān)鍵風(fēng)險控制指標(biāo)的控制，而利率市場化的推行更促進(jìn)了利率決策成為關(guān)鍵指標(biāo)控制決策中的核心所在。
　　不同于現(xiàn)有研究中基于利率建立的單變量決策模型，本文建立了利率與質(zhì)押率的雙變量決策模型，分析了質(zhì)押

2、率動態(tài)變化條件下的利率決策問題，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)各交易階段的不同風(fēng)險價值水平建立了分階段融資交易階段下的利率與質(zhì)押率雙變量決策模型。由此得出的動態(tài)利率能夠更好的反映存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)期間的風(fēng)險水平，同時，利率與質(zhì)押率之間存在的負(fù)相關(guān)關(guān)系也反映了在商業(yè)實(shí)踐中銀行的風(fēng)險控制手段。
　　本文以成都螺紋鋼(HRB400，ψ14)價格數(shù)據(jù)作為參照樣本，通過數(shù)據(jù)分析，得出不同交易階段下融資貸款的質(zhì)押率與利率水平。相比單一階段融資