基于EMD理論的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)質(zhì)物價格預(yù)測研究.pdf

1、存貨質(zhì)押融資作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以存貨作為質(zhì)押物來降低和規(guī)避貸款風(fēng)險。在業(yè)務(wù)實踐過程中，為了確保存貨在未來融資期限內(nèi)的擔(dān)保能力，就需要準(zhǔn)確度量質(zhì)物價格波動風(fēng)險，為確定質(zhì)押貸款比率、保證業(yè)務(wù)健康有序開展提供定量的決策依據(jù)。
　　存貨價格風(fēng)險是存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵風(fēng)險要素之一，研究其本質(zhì)特征與未來波動趨勢可以有效地控制銀行在業(yè)務(wù)開展過程中所面臨的不確定損失。本文針對存貨價格風(fēng)險的復(fù)雜性和易變性特征，以上海螺紋鋼的日交易價格

2、序列為樣本，引入經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解模型，將存貨價格序列從高頻到低頻分解成若干獨立的本征模函數(shù)和殘差趨勢項，通過均值重構(gòu)算法將各分量構(gòu)成高頻模態(tài)、低頻模態(tài)和殘差趨勢項，解析各分模態(tài)的波動規(guī)律以及影響各分量波動的因素:高頻模態(tài)反映了市場短期波動對價格序列的影響，低頻模態(tài)是中期內(nèi)重大事件對價格序列作用的反應(yīng)，趨勢項是由市場交易利益相關(guān)者長期內(nèi)綜合博弈形成的長期趨勢，是價格序列最主要的組成部分。
　　在上述研究的基礎(chǔ)上，針對各模態(tài)分量序列不同的

3、波動特點，采用基于Lib-SVM工具箱的支持向量機模型，選取不同參數(shù)組合的模型，對高頻模態(tài)、低頻模態(tài)、殘差趨勢項三個模態(tài)分量序列進行回歸預(yù)測，然后采用適當(dāng)?shù)募深A(yù)測方法進行集成預(yù)測，得到最終預(yù)測結(jié)果。為評價模型的預(yù)測精度，使用平均相對誤差絕對值、均方誤差、平方相關(guān)系數(shù)和方向變化統(tǒng)計量四個評價指標(biāo)，對模型兩個階段的預(yù)測結(jié)果進行檢驗，并與單一的支持向量機模型預(yù)測結(jié)果進行對比。
　　本文通過理論建模與實證分析的方法，充分展現(xiàn)了基于經(jīng)驗?zāi)?/p>