股權(quán)投資機構(gòu)“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式研究——以硅谷天堂為例.pdf

1、中國目前已成為全球第二大股權(quán)投資市場，截至2016年底，中國股權(quán)投資市場活躍的機構(gòu)超過1萬家，管理資本量總計超7萬億人民幣，募資總額超過1萬億元。中國的股權(quán)投資市場規(guī)模越來越大，發(fā)展速度很快，所以我國的股權(quán)投資機構(gòu)正面臨前所未有的發(fā)展機遇。
　　本文的主要研究目的是探索適合股權(quán)投資機構(gòu)的戰(zhàn)略投資模式，以國內(nèi)股權(quán)投資機構(gòu)硅谷天堂為標(biāo)的展開案例分析。硅谷天堂與上市公司大康牧業(yè)合作，共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，開創(chuàng)了“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資

2、模式，并不斷對其進行改進和演化。
　　本文的研究思路是先對硅谷天堂“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式展開研究，明確論文的整體框架。其次研究了國內(nèi)外的相關(guān)理論，國外的理論側(cè)重在研究股權(quán)投資機構(gòu)的資本來源、治理結(jié)構(gòu)、市場運行方式及其對企業(yè)的影響等;而國內(nèi)在此方面的研究則主要包括股權(quán)投資機構(gòu)的組織形式、運作模式、激勵機制等。再次，從運作方式和流程、演變形態(tài)、盈利模式及特點歸納等方面解析“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式。之后，本文從行業(yè)生態(tài)環(huán)境

3、、同行業(yè)模式比較、經(jīng)濟分析、財務(wù)分析和風(fēng)險性分析等層面剖析該模式，并對完善“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式提出建議。
　　本文采用F函數(shù)和因子分析法，來研究“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式的風(fēng)險情況，采用比較分析法將同行業(yè)有代表性的機構(gòu)的股權(quán)投資模式與硅谷天堂“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式進行比較分析，對比凸顯該模式的優(yōu)點，得出了硅谷天堂“PE+上市公司”戰(zhàn)略投資模式在行業(yè)中具有優(yōu)勢地位且效仿可行性較高的結(jié)論。
　　本文還通過對