貨幣政策傳導(dǎo)渠道中的商業(yè)銀行信貸行為研究——基于銀行微觀特征視角.pdf

1、 A Thesis Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree for the Master of Economics Study on Commercial Banks’ Credit Behavior in Transmission Channel of Monetary Policy —— ——Based on Microscopic Ch

2、aracteristics of Commercial Banks Candidate : Wang Peijun Major : Finance Supervisor : Prof. Sun Yanlin Huazhong University of Science & Technology Wuhan 430074, P.R. China June, 2017 華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文 摘

3、要 在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)愈加復(fù)雜的大背景下，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控難度加大，對(duì)貨幣政策的把控就顯得尤為重要。然而貨幣政策要真正對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起作用仍需要一定的傳導(dǎo)渠道，一般認(rèn)為在我國(guó)，信用渠道占主導(dǎo)地位。由于銀行貸款仍然是目前我國(guó)居民和企事業(yè)單位融資的主要方式，因而商業(yè)銀行是貨幣政策發(fā)揮有效性的不可或缺的重要環(huán)節(jié)。由于銀行間異質(zhì)性差異的存在，可能使銀行在貨幣政策發(fā)生變化時(shí)，采取的信貸行為也不同，這會(huì)反過(guò)來(lái)影響貨幣政策傳導(dǎo)的有效性，使其達(dá)不到預(yù)期的結(jié)果。

4、 所以， 研究銀行間異質(zhì)性對(duì)信貸投放的影響， 有利于制定更為合理的政策，增強(qiáng)貨幣政策傳導(dǎo)的有效性。 本文選取國(guó)內(nèi) 21 家商業(yè)銀行從 2006 年 12 月 31 日到 2015 年 12 月 31 日 10 年間的半年度數(shù)據(jù)，從貸款規(guī)模和貸款結(jié)構(gòu)兩方面出發(fā)，分別構(gòu)建靜態(tài)面板模型和動(dòng)態(tài)面板模型進(jìn)行估計(jì)， 考察面對(duì)貨幣政策調(diào)控時(shí)， 銀行信貸行為的變化， 及流動(dòng)性、資本充足率、 盈利能力、 不良貸款率和股權(quán)結(jié)構(gòu)等微觀特征差異在其中所起的作用

5、。研究結(jié)論是： （1） 銀行總體信貸規(guī)模的變動(dòng)受貨幣政策調(diào)控的影響且方向一致，特定種類的貸款規(guī)模，包括銀行表外融資規(guī)模，也遵循該變化規(guī)律。 （2）銀行貸款結(jié)構(gòu)會(huì)根據(jù)貨幣政策的變化進(jìn)行調(diào)整，基礎(chǔ)貨幣投放的增加會(huì)促進(jìn)銀行貸款中企業(yè)貸款占比的提升，降低個(gè)人貸款的占比；也會(huì)減少擔(dān)保貸款的占比，增加非擔(dān)保貸款的占比。 （3）銀行的資本充足率和流動(dòng)性在貨幣政策調(diào)控中對(duì)貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整影響較大，盈利能力和不良貸款率對(duì)貸款結(jié)構(gòu)的影響并不顯著。 （4）前述