基于企業(yè)生命周期視角下企業(yè)盈余管理的實證研究.pdf

1、盈余管理在西方國家從20世紀80年代就已經(jīng)開始被西方學(xué)者們廣泛研究，就目前為止關(guān)于盈余管理的界定仍然沒有一個統(tǒng)一的標準，盈余管理究竟是斯考特認為的通過選擇會計政策來是企業(yè)價值最大化的行為，還是凱瑟琳·雪珀認為的通過管理層有目的的操控以獲取私人利益的一種披露。盡管這些學(xué)者的研究結(jié)論沒有統(tǒng)一，但是他們的研究結(jié)果積極的推動了世界會計理論研究、會計準則的制訂以及財務(wù)分析的理論與實踐的發(fā)展。盡管對盈余管理的研究已經(jīng)有豐碩的成果，但是它仍然是經(jīng)現(xiàn)代

2、會計理論和實證研究中的一個重要領(lǐng)域。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國資本市場也在不斷壯大，在配置資源，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)以及平衡金融市場的健康發(fā)展起到了總要作用。隨著我國資本市場容量的不斷擴大，來至外部和內(nèi)部的壓力使得管理層利用盈余管理來操縱企業(yè)利潤的現(xiàn)象也越來越嚴重，因而使得企業(yè)會計報表的信息失真的程度也越來越嚴重?；诂F(xiàn)狀本文認為有必要對盈余管理進行更深入的研究。
　　近幾年由于盈余管理的過度行為而被出具非標意見的上市公司并不少見。企業(yè)

3、管理層通過會計準則的彈性過度使用盈余管理，最終使得企業(yè)的財務(wù)結(jié)果與實際的財務(wù)結(jié)果有很大差別，因此導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)報表的真實性嚴重失真。作為以企業(yè)財務(wù)報表為手段的投資者如果不能獲取真實的財務(wù)信息，那么其做出的財務(wù)投資決策肯定也會無效，因而給自己帶來損失。同時，處于不同企業(yè)生命周期的企業(yè)，其盈余管理的操作程度以及操作方式也會有所不同。作為企業(yè)的投資者應(yīng)該怎樣鑒別企業(yè)財務(wù)報表的真實性呢。正是基于這個目的從企業(yè)生命周期的角度出發(fā)，來研究企業(yè)盈余管

4、理與企業(yè)生命周期的關(guān)系，以此來知曉出于不同企業(yè)生命周期的企業(yè)的盈余管理操縱程度以及盈余管理的操縱方式。并通過研究的結(jié)果來告知那些以企業(yè)財務(wù)報表為手段的投資者應(yīng)該如何識別不同企業(yè)生命周期的企業(yè)的財務(wù)報表的真實性。
　　本文以制造業(yè)上市公司為研究樣本，通過運用“Roychowdhury模型”還原出各公司真實的盈余管理水平，再通過實際盈余管理水平減去預(yù)測的真實水平得到各公司盈余管理的操縱值，以此建立回歸模型分析企業(yè)盈余管理程度與企業(yè)生命

5、周期的相關(guān)性，以此來說明企業(yè)處于不同生命周期階段企業(yè)盈余管理的操縱程度以及操縱方向。
　　通過建立模型然后對樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析，最終本文得出的結(jié)論是:與處于成熟期的企業(yè)相比，處于成長期和衰退期企業(yè)，其盈余管理的程度要高于成熟期的企業(yè)，而且進行趨于企業(yè)利好的盈余管理操作方式。本文希望能夠通過本文的結(jié)論給各利益相關(guān)者提出一些警示，希望各利益相關(guān)者了解處于不同生命周期的企業(yè)有著怎樣的盈余管理動機，也希望能夠以此來促進相關(guān)法律法規(guī)的完善