基于企業(yè)生命周期視角下企業(yè)盈余管理的實(shí)證研究.pdf

1、盈余管理在西方國家從20世紀(jì)80年代就已經(jīng)開始被西方學(xué)者們廣泛研究，就目前為止關(guān)于盈余管理的界定仍然沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，盈余管理究竟是斯考特認(rèn)為的通過選擇會計政策來是企業(yè)價值最大化的行為，還是凱瑟琳·雪珀認(rèn)為的通過管理層有目的的操控以獲取私人利益的一種披露。盡管這些學(xué)者的研究結(jié)論沒有統(tǒng)一，但是他們的研究結(jié)果積極的推動了世界會計理論研究、會計準(zhǔn)則的制訂以及財務(wù)分析的理論與實(shí)踐的發(fā)展。盡管對盈余管理的研究已經(jīng)有豐碩的成果，但是它仍然是經(jīng)現(xiàn)代

2、會計理論和實(shí)證研究中的一個重要領(lǐng)域。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國資本市場也在不斷壯大，在配置資源，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及平衡金融市場的健康發(fā)展起到了總要作用。隨著我國資本市場容量的不斷擴(kuò)大，來至外部和內(nèi)部的壓力使得管理層利用盈余管理來操縱企業(yè)利潤的現(xiàn)象也越來越嚴(yán)重，因而使得企業(yè)會計報表的信息失真的程度也越來越嚴(yán)重?；诂F(xiàn)狀本文認(rèn)為有必要對盈余管理進(jìn)行更深入的研究。
　　近幾年由于盈余管理的過度行為而被出具非標(biāo)意見的上市公司并不少見。企業(yè)

3、管理層通過會計準(zhǔn)則的彈性過度使用盈余管理，最終使得企業(yè)的財務(wù)結(jié)果與實(shí)際的財務(wù)結(jié)果有很大差別，因此導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)報表的真實(shí)性嚴(yán)重失真。作為以企業(yè)財務(wù)報表為手段的投資者如果不能獲取真實(shí)的財務(wù)信息，那么其做出的財務(wù)投資決策肯定也會無效，因而給自己帶來損失。同時，處于不同企業(yè)生命周期的企業(yè)，其盈余管理的操作程度以及操作方式也會有所不同。作為企業(yè)的投資者應(yīng)該怎樣鑒別企業(yè)財務(wù)報表的真實(shí)性呢。正是基于這個目的從企業(yè)生命周期的角度出發(fā)，來研究企業(yè)盈余管

4、理與企業(yè)生命周期的關(guān)系，以此來知曉出于不同企業(yè)生命周期的企業(yè)的盈余管理操縱程度以及盈余管理的操縱方式。并通過研究的結(jié)果來告知那些以企業(yè)財務(wù)報表為手段的投資者應(yīng)該如何識別不同企業(yè)生命周期的企業(yè)的財務(wù)報表的真實(shí)性。
　　本文以制造業(yè)上市公司為研究樣本，通過運(yùn)用“Roychowdhury模型”還原出各公司真實(shí)的盈余管理水平，再通過實(shí)際盈余管理水平減去預(yù)測的真實(shí)水平得到各公司盈余管理的操縱值，以此建立回歸模型分析企業(yè)盈余管理程度與企業(yè)生命

5、周期的相關(guān)性，以此來說明企業(yè)處于不同生命周期階段企業(yè)盈余管理的操縱程度以及操縱方向。
　　通過建立模型然后對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，最終本文得出的結(jié)論是:與處于成熟期的企業(yè)相比，處于成長期和衰退期企業(yè)，其盈余管理的程度要高于成熟期的企業(yè)，而且進(jìn)行趨于企業(yè)利好的盈余管理操作方式。本文希望能夠通過本文的結(jié)論給各利益相關(guān)者提出一些警示，希望各利益相關(guān)者了解處于不同生命周期的企業(yè)有著怎樣的盈余管理動機(jī)，也希望能夠以此來促進(jìn)相關(guān)法律法規(guī)的完善