論第二板證券市場(chǎng)的法律監(jiān)管.pdf

1、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái),使國(guó)人對(duì)于高科技產(chǎn)業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的作用重新認(rèn)識(shí),也促使人們?nèi)ヌ剿髟鯓油苿?dòng)高科技產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展.美國(guó)等一些國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明,風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng)是秘密所在.對(duì)二板市場(chǎng)的法律監(jiān)管恰恰是二板市場(chǎng)研究必不可缺的內(nèi)容.人們對(duì)于NASDAQ的向往也好,對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的關(guān)注也好,最本質(zhì)的是渴望中國(guó)建立自己的二板市場(chǎng).但縱觀世界各地的二板市場(chǎng),并非每一個(gè)二板市場(chǎng)都是成功的.在英國(guó)的AIM建立之前,曾經(jīng)兩度嘗試為高風(fēng)險(xiǎn)的小

2、型新興公司設(shè)立另類(lèi)市場(chǎng),均未獲成功.而美國(guó)證券交易所出于1992年開(kāi)創(chuàng)了一個(gè)新生企業(yè)市場(chǎng),這個(gè)市場(chǎng)僅僅存活了三年.這些失敗的教訓(xùn)和其他市場(chǎng)成功的經(jīng)驗(yàn)表明,對(duì)二板市場(chǎng)的有效監(jiān)管對(duì)于確保市場(chǎng)公證有效、維護(hù)投資者信心至關(guān)重要,也就是說(shuō)有效的監(jiān)管是二板市場(chǎng)成功的保證和前提.因此,該文選擇二板市場(chǎng)的法律監(jiān)管進(jìn)行研究,研究方法為從實(shí)證到理論.從二板市場(chǎng)的定義、存在的必要性開(kāi)始,比較各典型二板市場(chǎng)之運(yùn)作以及監(jiān)管,然后詳細(xì)加分析二板市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制,并結(jié)