基于三維效應(yīng)指數(shù)的商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究.pdf

1、我國(guó)當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化狀態(tài)，不同的銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異很大，因而不同的銀行盈利水平、風(fēng)險(xiǎn)程度各不相同。在不同的年度，這些差異也一樣存在。多元化的銀行經(jīng)營(yíng)模式是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和分工的必然結(jié)果。不同的經(jīng)營(yíng)模式是客觀上必需的，但其效果的差異也是顯著的。不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)必然帶來(lái)不合理的效應(yīng)。
　　如何優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是需要深入研究的。實(shí)踐中，各商業(yè)銀行都有各自的操作方法和手段，但多數(shù)還沒(méi)有上升到理論的高度，在方法上也不一定成熟。在商業(yè)銀行資

2、產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的理論和方法的學(xué)術(shù)研究中，國(guó)內(nèi)外已經(jīng)有很多研究成果，有的是從管理的角度優(yōu)化，有的是從發(fā)生機(jī)制的角度優(yōu)化，也有很多是采用多目標(biāo)優(yōu)化的專(zhuān)門(mén)方法進(jìn)行優(yōu)化。但方法應(yīng)用的細(xì)節(jié)和過(guò)程中各有不同。
　　本文將在前人研究成果的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)一套相對(duì)完整的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法和方案，以我國(guó)上市的16家銀行為樣本，利用各銀行數(shù)據(jù)選擇若干盈利指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)構(gòu)造綜合收益率和綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，測(cè)度每項(xiàng)資產(chǎn)的收益率和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，創(chuàng)建一個(gè)三維生產(chǎn)率指數(shù)用來(lái)分解商

3、業(yè)銀行的規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)，在此基礎(chǔ)上采用非線(xiàn)性規(guī)劃方法來(lái)優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并對(duì)照各銀行實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)各銀行、各年度資產(chǎn)結(jié)構(gòu)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)際評(píng)價(jià)，最后提出一些宏觀和微觀方面的政策建議。
　　本文的核心內(nèi)容包括相互關(guān)聯(lián)的幾個(gè)主要部分：
　　對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)行理論分析。在第1和第2章，首先對(duì)一些基本概念和本文專(zhuān)用的術(shù)語(yǔ)進(jìn)行了界定，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行了分類(lèi)，根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得性界定了本文研究的的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類(lèi)型，提出了風(fēng)險(xiǎn)和收益復(fù)

4、合目標(biāo)下資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的觀點(diǎn)，對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)行了理論描述，對(duì)其機(jī)制進(jìn)行了討論，提出了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的標(biāo)準(zhǔn)。
　　對(duì)商業(yè)銀行的盈利和風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行綜合測(cè)度。每家銀行的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的變化是本文確定的銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化的標(biāo)準(zhǔn)。在第3章，首先選擇了銀行的盈利指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，然后將這些指標(biāo)綜合成為兩個(gè)指標(biāo)：綜合收益率和綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。為后面章節(jié)計(jì)算收益指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)優(yōu)化提供了目標(biāo)函數(shù)。
　　對(duì)各銀行單項(xiàng)資產(chǎn)的技術(shù)

5、效應(yīng)進(jìn)行測(cè)度。在各銀行綜合收益率和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)確定之后，將它們看作是各項(xiàng)資產(chǎn)變動(dòng)的效應(yīng)，第4章測(cè)度了每項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)它們影響程度或重要程度，本文稱(chēng)之為技術(shù)效應(yīng)。單項(xiàng)資產(chǎn)的收益技術(shù)效應(yīng)是指某種資產(chǎn)的變動(dòng)對(duì)綜合收益率的影響程度，單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)效應(yīng)是指某種資產(chǎn)的變動(dòng)對(duì)綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的影響程度。銀行的收益和風(fēng)險(xiǎn)不僅受技術(shù)效應(yīng)的影響，也受資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的影響，所以在測(cè)度技術(shù)效應(yīng)時(shí)，本文首先消除了規(guī)模和結(jié)構(gòu)的影響，測(cè)度純技術(shù)效應(yīng)。與純技術(shù)效應(yīng)不同，綜合技術(shù)

6、效應(yīng)是解除了規(guī)模和結(jié)構(gòu)不變假定以后進(jìn)行實(shí)際測(cè)度得到的技術(shù)效應(yīng)，綜合技術(shù)效應(yīng)受資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的交互影響，與規(guī)模和結(jié)構(gòu)共同影響收益和風(fēng)險(xiǎn)。在純技術(shù)效應(yīng)的基礎(chǔ)上，本文候后面的章節(jié)還測(cè)度了綜合技術(shù)效應(yīng)。
　　建立三維效應(yīng)指數(shù)，分解規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)。本文約定綜合收益率和綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)在時(shí)間上的變化稱(chēng)為指數(shù)，兩個(gè)指數(shù)都可以分解為三個(gè)因素的影響：規(guī)模因素、結(jié)構(gòu)因素和單項(xiàng)資產(chǎn)的技術(shù)效率因素。第5章在三個(gè)維度結(jié)合的條件下建立了兩個(gè)指數(shù)

7、。綜合收益率指數(shù)是t期綜合收益率和t-1期的綜合收益率之比，綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)是t期綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)和t-1期的綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之比。三維效應(yīng)指數(shù)是一個(gè)包含規(guī)模影響、結(jié)構(gòu)影響、技術(shù)影響在內(nèi)的生產(chǎn)率指數(shù)。它反映三種要素對(duì)總效應(yīng)的影響，可以分解為三個(gè)獨(dú)立指數(shù)。
　　在這一章，在指數(shù)方法的基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)有的曼徹斯特指數(shù)進(jìn)行了改進(jìn)，設(shè)計(jì)和構(gòu)建本文所采用的三維效應(yīng)指數(shù)，然后運(yùn)用該指數(shù)對(duì)各銀行收益和風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)及其影響因素進(jìn)行測(cè)度。這些指數(shù)將成為后面結(jié)構(gòu)優(yōu)化的依

8、據(jù)。
　　商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第6章內(nèi)容主要是采用非線(xiàn)性歸規(guī)劃方法對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。
　　建立目標(biāo)規(guī)劃模型，要確定決策變量、目標(biāo)函數(shù)和約束條件。本文的決策變量是商業(yè)銀行各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例即資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變量，目標(biāo)函數(shù)是收益風(fēng)險(xiǎn)比，約束條件則是規(guī)模效率、技術(shù)效率和其它約束條件。
　　在優(yōu)化過(guò)程中，本章設(shè)計(jì)了一個(gè)總理論模型，然后用該模型對(duì)不同類(lèi)型的銀行和個(gè)體銀行進(jìn)行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
　　結(jié)論和建議。第7

9、章主要是依據(jù)前面各方面的研究，得到一些概括性的結(jié)論，最后提出一些可行的建議。在結(jié)論部分，歸納了銀行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，技術(shù)系數(shù)測(cè)評(píng)、三維效應(yīng)指數(shù)測(cè)度，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面得到的結(jié)果，在建議部分，提出了以協(xié)調(diào)收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系為出發(fā)點(diǎn)的四個(gè)方面的建議。
　　本文的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一是設(shè)計(jì)了一套方法，包括綜合收益和綜合風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法，技術(shù)效應(yīng)的測(cè)度方法，三維效應(yīng)指數(shù)體系的構(gòu)建和以收益風(fēng)險(xiǎn)比為目標(biāo)的非線(xiàn)性規(guī)劃模型的研制，這些方法具有一般適用