中國A股市場選股模型研究.pdf

1、上海交通大學上海交通大學碩士學位論文士學位論文中國中國A股市場選股模型研究股市場選股模型研究學科專業(yè)：業(yè)：計算數(shù)學研究方向：金融工程碩士生士生姓名姓名：蔡健林指導教師姓名指導教師姓名：宋寶瑞指導教師職稱：指導教師職稱：副教授上海交通大學上海交通大學理學院數(shù)學系理學院數(shù)學系2009年12月摘要第I頁中國中國A股市場選股模型研究股市場選股模型研究摘要成功的投資，從基本面而言，就是對上市公司進行準確的價值評估；從技術面而言，就是要深刻的理解市

2、場趨勢。價值投資和趨勢交易都是被長期投資實踐證明的有效方法。中國證券市場近年來的表現(xiàn)更加證明了價值投資的發(fā)展趨勢。本文以價值投資理念為基礎，建立中國A股市場的選股模型，并對2004930至20091030期間的股票數(shù)據(jù)進行模擬。首先參考加拿大皇家銀行較為成熟的價值選股指標體系，并結(jié)合中國股票市場的實際調(diào)整指標，采用遺傳算法構建A股市場的價值選股模型模型1。然而模型1沒有考慮實際股票數(shù)據(jù)序列存在的非平穩(wěn)、含噪聲的特性，因而提出模型2。先通

3、過小波SSNF算法對數(shù)據(jù)進行預處理，以達到增加數(shù)據(jù)平穩(wěn)性減小噪聲的目的，然后使用模型1。模型的有效性通過比較相對滬深300指數(shù)正向超額收益及負向超額收益在出現(xiàn)次數(shù)、累計收益、均值以及最值(均指絕對值)方面的結(jié)果加以驗證。經(jīng)實驗，模型1相對滬深300指數(shù)具有正向超額收益的頻率為59.68%，累計超額收益為105.12%。模型2更加改善了結(jié)果，分別提高到64.52%和106.99%。模型2降低了具有負向超額收益的頻率、均值和最小值(均指絕對