管制環(huán)境、公司治理與商業(yè)銀行風險承擔.pdf

1、經(jīng)濟全球化發(fā)展到現(xiàn)階段，金融業(yè)與日俱增的風險使得銀行業(yè)金融體系的風險管理研究集中了大量的目光，其中一個視角是從銀行治理的角度發(fā)掘影響商業(yè)銀行風險狀況的因素和銀行風險承擔行為模式。新穎的切入點和視角，對于我國銀行業(yè)治理改革的理論和實踐都有不小的借鑒和助益。經(jīng)過三十多年系統(tǒng)的努力，我國金融體系改革整體上取得了巨大的進步，但是同樣遺留下一連串嚴重的問題需要進一步去解決。雖然國內(nèi)諸多學者都對銀行治理改革的路徑提出了許多建議和主張，但是由于缺乏一

2、個針對銀行業(yè)公司治理特殊性而建立的統(tǒng)一理論框架，大多數(shù)研究只能從一般企業(yè)公司治理理論出發(fā)去研究
　　 銀行治理機制導致研究的結(jié)果與我國實際情況不符。相比較而言國外的學者在銀行業(yè)治理理論方面的研究更為成功，也更有針對性，但是考慮到我國商業(yè)銀行有著不同于西方國家銀行的特殊性，如隱性存款保險等等，單純的引入外國的理論成果而不做一些必要的本土化加工是行不通的。
　　 有鑒于此，本文依據(jù)Jeitschko&Jeung(2005)的

3、理論模型，考慮我國特有的銀行業(yè)從業(yè)環(huán)境，綜合外部監(jiān)管、投資者法律保護以及公司治理等多方面影響因素，建立一個一般性的多因素理論分析模型來探究管制環(huán)境和銀行治理對商業(yè)銀行風險承擔的影響。本文將銀行關(guān)聯(lián)主體細分為股東，管理者以及外部監(jiān)管三部分，分析股東與管理者在外部監(jiān)管約束下各自的最優(yōu)化選擇，銀行最終的風險承擔行為取決于各個主體之間的相互博弈。
　　 理論模型的研究表明:在有隱性存款保險的隱含前提下，無論資本金監(jiān)管存在與否，股東在銀行