基于均值VaR中國商業(yè)銀行資產(chǎn)優(yōu)化配置研究——以招商銀行為例.pdf

1、2007年美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機和2011年的歐債危機，都凸顯巴塞爾協(xié)議Ⅱ監(jiān)管體系對制約商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)存在著很大的缺陷。商業(yè)銀行的風(fēng)險很大程度上取決于其資產(chǎn)配置情況。在存款保險制度推出的情況下，商業(yè)銀行會更加注重破產(chǎn)的可能性，更加關(guān)注潛在的損失。因此，商業(yè)銀行很有必要對其資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，使?jié)撛诘膿p失最小。
　　論文圍繞銀行的資產(chǎn)優(yōu)化配置目標(biāo)，從四個方面展開:首先，在綜述國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，提出論文的研究思路和研究方法。其

2、次，分析商業(yè)銀行資產(chǎn)優(yōu)化配置的理論基礎(chǔ)。在界定商業(yè)銀行資產(chǎn)配置和VaR的內(nèi)涵基礎(chǔ)上，分析影響商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的因素，同時，闡述基于均值VaR的商業(yè)銀行資產(chǎn)優(yōu)化配置的理論框架思想。然后，以在一定置信區(qū)間下的最小損失為目標(biāo)函數(shù)，構(gòu)建引入三個量化的監(jiān)管約束指標(biāo)的商業(yè)銀行資產(chǎn)優(yōu)化配置的均值VaR模型。再次，以招商銀行為例，驗證商業(yè)銀行資產(chǎn)優(yōu)化配置模型。對商業(yè)銀行的資產(chǎn)重新劃分，對比分析約束條件既定和約束條件變化時，招商銀行資產(chǎn)配置的不同，認(rèn)為提

3、高短期貸款、政府債和超額準(zhǔn)備金的權(quán)重均可使招商銀行的資產(chǎn)得到優(yōu)化配置。最后，得出論文的研究結(jié)論，并分別提出銀行風(fēng)險管理和監(jiān)管層面的政策建議。
　　論文的創(chuàng)新性工作主要表現(xiàn)在兩個方面:第一，研究視角的創(chuàng)新。不同于以往大多基于監(jiān)管角度研究銀行風(fēng)險管理和單一貸款資產(chǎn)研究，論文主要基于風(fēng)險管理的商業(yè)銀行資產(chǎn)優(yōu)化配置視角，重點商業(yè)銀行多項資產(chǎn)的優(yōu)化配置;第二，應(yīng)用均值VaR方法，研究商業(yè)銀行在損失最小時各項資產(chǎn)的優(yōu)化配置。引入三個量化的監(jiān)管